鹰眼预警：罗普斯金应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月23日，罗普斯金发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为7.7亿元，同比增长6.43%；归母净利润为3167.64万元，同比下降3.32%；扣非归母净利润为2644.72万元，同比增长31.7%；基本每股收益0.0469元/股。

公司自2009年12月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为5.11亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对罗普斯金2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.7亿元，同比增长6.43%；净利润为3358.06万元，同比下降5.03%；经营活动净现金流为5527.36万元，同比增长226.51%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为7.7亿元，同比增长6.43%，去年同期增速为18.04%，较上一年有所放缓。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.43%，净利润同比下降5.03%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动6.43%，税金及附加同比变动-22.02%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为65.15%、91.37%、92.89%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为14.18%，同比下降4.29%；净利率为4.36%，同比下降10.76%；净资产收益率（加权）为1.68%，同比下降6.15%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为14.18%，同比下降4.29%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为1.68%，同比下降6.15%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内，公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为151.99%。

报告期内，公司资产负债率为38.32%，同比增长5.31%；流动比率为1.94，速动比率为1.63；总债务为6.95亿元，其中短期债务为5.7亿元，短期债务占总债务比为81.91%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.85，2.17，1.94，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至4.53。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.44、0.79、0.69，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为8.88%、31.11%、37.48%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为2.59、1.19、1.01，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报，货币资金/资产总额比值分别为11.03%、16.66%、17.41%，总债务/负债总额比值分别为31.16%、54.37%、60.31%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为60.31%，利息支出占净利润之比为32.73%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.7亿元，较期初变动率为125.48%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长125.48%，营业成本同比增长7.22%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.92，同比下降14.26%；存货周转率为2.28，同比增长6.94%；总资产周转率为0.25，同比下降2.02%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为1.47，1.08，0.92，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为17.27%、22.2%、23.77%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.27，0.25，0.25，总资产周转能力趋弱。

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责任编辑：小浪快报