新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月23日,中光学发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为10.18亿元,同比下降11.41%;归母净利润为1353.85万元,同比增长116.41%;扣非归母净利润为753.17万元,同比增长108.34%;基本每股收益0.05元/股。
公司自2007年12月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为2.01亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对中光学2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.18亿元,同比下降11.41%;净利润为1102.45万元,同比增长112.06%;经营活动净现金流为-3.42亿元,同比下降1682.39%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为10.2亿元,同比下降11.41%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.84亿 | 11.5亿 | 10.18亿 |
营业收入增速 | -17.87% | -35.57% | -11.41% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降11.41%,净利润同比增长112.06%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.84亿 | 11.5亿 | 10.18亿 |
净利润(元) | 253.37万 | -9142.64万 | 1102.45万 |
营业收入增速 | -17.87% | -35.57% | -11.41% |
净利润增速 | -96.91% | -3708.47% | 112.06% |
• 营业收入下降,净利润转负为正。报告期内,公司营业收入同比下降11.41%,净利润为0.1亿元,公司营收增长乏力,但净利润扭亏为盈。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.84亿 | 11.5亿 | 10.18亿 |
净利润(元) | 253.37万 | -9142.64万 | 1102.45万 |
营业收入增速 | -17.87% | -35.57% | -11.41% |
净利润增速 | -96.91% | -3708.47% | 112.06% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为253.4万元、-0.9亿元、0.1亿元,同比变动分别为-96.91%、-3708.47%、112.06%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 253.37万 | -9142.64万 | 1102.45万 |
净利润增速 | -96.91% | -3708.47% | 112.06% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长25.75%,营业收入同比增长-11.41%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | -17.87% | -35.57% | -11.41% |
应收账款较期初增速 | 30.57% | -24.31% | 25.75% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为56.5%、79.47%、102.16%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 10.08亿 | 9.14亿 | 10.4亿 |
营业收入(元) | 17.84亿 | 11.5亿 | 10.18亿 |
应收账款/营业收入 | 56.5% | 79.47% | 102.16% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-3.4亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -2.63亿 | 2161.77万 | -3.42亿 |
净利润(元) | 253.37万 | -9142.64万 | 1102.45万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-31.029低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -2.63亿 | 2161.77万 | -3.42亿 |
净利润(元) | 253.37万 | -9142.64万 | 1102.45万 |
经营活动净现金流/净利润 | -103.68 | -0.24 | -31.03 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为16.79%,同比增长107.07%;净利率为1.08%,同比增长113.61%;净资产收益率(加权)为1.23%,同比增长119.46%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为9.87%、8.11%、16.79%,同比变动分别为-12.89%、-17.82%、107.07%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 9.87% | 8.11% | 16.79% |
销售毛利率增速 | -12.89% | -17.82% | 107.07% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-251.4万元,归母净利润为0.1亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
少数股东损益(元) | 116.1万 | -893.21万 | -251.4万 |
归母净利润(元) | 137.27万 | -8249.43万 | 1353.85万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为64.72%,同比增长12.04%;流动比率为0.95,速动比率为0.78;总债务为10.63亿元,其中短期债务为10.63亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为53.28%,57.76%,64.72%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 53.28% | 57.76% | 64.72% |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.57,1.14,0.95,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 1.57 | 1.14 | 0.95 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为4.4亿元,短期债务为10.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.41,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 8.38亿 | 4.84亿 | 4.4亿 |
短期债务(元) | 4.82亿 | 5.02亿 | 10.63亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.74 | 0.96 | 0.41 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为4.4亿元,短期债务为10.6亿元,经营活动净现金流为-3.4亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 5.75亿 | 5.06亿 | 9806.31万 |
短期债务+财务费用(元) | 4.78亿 | 4.99亿 | 10.74亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.2,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.49 | 0.26 | 0.2 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.26、0.24、0.2,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.26 | 0.24 | 0.2 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.2、0.93、0.41,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 8.38亿 | 4.84亿 | 4.4亿 |
总债务(元) | 7亿 | 5.2亿 | 10.63亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.2 | 0.93 | 0.41 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为49.24%,利息支出占净利润之比为119.43%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务/负债总额 | 36.23% | 28.14% | 49.24% |
利息支出/净利润 | 298.43% | -10.07% | 119.43% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长-0.38%,营业成本同比增长-19.77%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 33.92% | 30.97% | -0.38% |
营业成本增速 | -16.52% | -34.31% | -19.77% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.1亿元,较期初变动率为40.16%。
项目 | 20231231 |
期初应付票据(元) | 934.04万 |
本期应付票据(元) | 1309.19万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、0.8亿元、0.5亿元,公司经营活动净现金流分别-2.6亿元、0.2亿元、-3.4亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 8666.1万 | 8026.44万 | 4652.89万 |
经营活动净现金流(元) | -2.63亿 | 2161.77万 | -3.42亿 |
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为5.1亿元,营运资本为-1亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-6.2亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -6.15亿 |
营运资金需求(元) | 5.11亿 |
营运资本(元) | -1.04亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.09,同比增长0.59%;存货周转率为2.51,同比增长10.25%;总资产周转率为0.31,同比下降6.31%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为27.8%、28.53%、31.19%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 10.08亿 | 9.14亿 | 10.4亿 |
资产总额(元) | 36.26亿 | 32.02亿 | 33.36亿 |
应收账款/资产总额 | 27.8% | 28.53% | 31.19% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.49,0.34,0.31,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.49 | 0.34 | 0.31 |
总资产周转率增速 | -17.23% | -31.18% | -6.31% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.64、2.26、1.42,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.84亿 | 11.5亿 | 10.18亿 |
固定资产(元) | 4.9亿 | 5.09亿 | 7.17亿 |
营业收入/固定资产原值 | 3.64 | 2.26 | 1.42 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为1.05%、2.13%、2.14%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 1881.64万 | 2451.6万 | 2179.25万 |
营业收入(元) | 17.84亿 | 11.5亿 | 10.18亿 |
销售费用/营业收入 | 1.05% | 2.13% | 2.14% |
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为0.1亿元,同比增长409.59%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
财务费用(元) | -430.83万 | -348.92万 | 1080.25万 |
财务费用增速 | -190.25% | 19.01% | 409.59% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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