鹰眼预警:华铁应急应收账款/营业收入比值持续增长

鹰眼预警:华铁应急应收账款/营业收入比值持续增长
2024年08月23日 07:18 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月23日,华铁应急(5.190, 0.04, 0.78%)发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为23.59亿元,同比增长21.68%;归母净利润为3.35亿元,同比增长3.03%;扣非归母净利润为3.33亿元,同比增长9.69%;基本每股收益0.17元/股。

公司自2015年5月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为1.8亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华铁应急2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为23.59亿元,同比增长21.68%;净利润为3.47亿元,同比增长2.56%;经营活动净现金流为11.48亿元,同比增长83.06%。

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为165.28%、166.33%、168.11%,持续增长。

项目202206302023063020240630
应收账款(元)23.83亿32.25亿39.66亿
营业收入(元)14.42亿19.39亿23.59亿
应收账款/营业收入165.28%166.33%168.11%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为43.01%,同比下降4.97%;净利率为14.73%,同比下降15.71%;净资产收益率(加权)为5.87%,同比下降14.06%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为43.01%,同比下降4.97%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率45.05%45.26%43.01%
销售毛利率增速-11.75%0.47%-4.97%

• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为19.2%,17.47%,14.73%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
销售净利率19.2%17.47%14.73%
销售净利率增速-14.85%-9%-15.71%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.87%,同比下降14.06%。

项目202206302023063020240630
净资产收益率6.52%6.83%5.87%
净资产收益率增速13.99%4.76%-14.06%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为69.8%,同比增长0.4%;流动比率为0.82,速动比率为0.81;总债务为45.23亿元,其中短期债务为37.76亿元,短期债务占总债务比为83.49%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为68.18%,69.53%,69.8%,变动趋势增长。

项目202206302023063020240630
资产负债率68.18%69.53%69.8%

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为3.2亿元,短期债务为37.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.08,广义货币资金低于短期债务。

项目202206302023063020240630
广义货币资金(元)3.78亿2.98亿3.16亿
短期债务(元)20.8亿27.26亿37.76亿
广义货币资金/短期债务0.180.110.08

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为3.2亿元,短期债务为37.8亿元,经营活动净现金流为11.5亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目202206302023063020240630
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)8.95亿9.26亿14.64亿
短期债务+财务费用(元)22.01亿29.26亿40.41亿

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.03,现金比率低于0.25。

项目202206302023063020240630
现金比率0.060.030.03

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.16、0.1、0.07,持续下降。

项目202206302023063020240630
广义货币资金(元)3.78亿2.98亿3.16亿
总债务(元)23.3亿30.88亿45.23亿
广义货币资金/总债务0.160.10.07

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为32.45%,利息支出占净利润之比为73.6%,利息支出对公司经营业绩影响较大。

项目202206302023063020240630
总债务/负债总额28.8%26.6%32.45%
利息支出/净利润43.22%56.02%73.6%

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为46.4%。

项目20231231
期初预付账款(元)2567.78万
本期预付账款(元)3759.15万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长46.4%,营业成本同比增长26.68%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
预付账款较期初增速45.22%89.52%46.4%
营业成本增速52.35%33.97%26.68%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为0.3亿元,营运资本为-10亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-10.3亿元。

项目20240630
现金支付能力(元)-10.28亿
营运资金需求(元)3220.16万
营运资本(元)-9.95亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.63,同比下降2.76%;存货周转率为55.11,同比增长3.71%;总资产周转率为0.12,同比下降3.59%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.13,0.12,0.12,总资产周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
总资产周转率(次)0.130.120.12
总资产周转率增速-4.11%-2.85%-3.59%

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.7亿元,较期初增长87.24%。

项目20231231
期初其他非流动资产(元)3707.97万
本期其他非流动资产(元)6942.99万

从三费维度看,需要重点关注:

• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为2.6亿元,同比增长33.02%。

项目202206302023063020240630
财务费用(元)1.21亿1.99亿2.65亿
财务费用增速47.23%65.07%33.02%

点击华铁应急鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑:小浪快报

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