鹰眼预警：潍柴重机经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月23日，潍柴重机发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为19.08亿元，同比增长1.02%；归母净利润为9413.53万元，同比增长8.29%；扣非归母净利润为9173.47万元，同比增长8.79%；基本每股收益0.28元/股。

公司自1998年4月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为2.3亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对潍柴重机2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为19.08亿元，同比增长1.02%；净利润为9413.53万元，同比增长8.29%；经营活动净现金流为5035.99万元，同比下降81.79%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动1.02%，税金及附加同比变动-21.81%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.02%，经营活动净现金流同比下降81.79%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.535低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为13.07%，同比增长1.94%；净利率为4.93%，同比增长7.19%；净资产收益率（加权）为4.73%，同比增长1.72%。

报告期内，公司资产负债率为63.54%，同比增长0.05%；流动比率为1.14，速动比率为0.95；总债务为9.08亿元，其中短期债务为9.08亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为63.24%，63.51%，63.54%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.79、0.73、0.67，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为33.48%、43.11%、44.55%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报，货币资金/资产总额比值分别为30.62%、36.98%、39.11%，总债务/负债总额比值分别为19.46%、24.77%、25.56%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为92.29%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长92.29%，营业成本同比增长0.73%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-8.2亿元，营运资本为4.7亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为12.8亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.25，同比增长2.8%；存货周转率为2.82，同比下降12.84%；总资产周转率为0.35，同比下降5.29%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报