鹰眼预警：天威视讯营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月23日，天威视讯发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为6.24亿元，同比增长0.27%；归母净利润为1501.66万元，同比下降76.19%；扣非归母净利润为-702.61万元，同比下降133.73%；基本每股收益0.02元/股。

公司自2008年5月上市以来，已经现金分红16次，累计已实施现金分红为19.45亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天威视讯2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.24亿元，同比增长0.27%；净利润为1328.44万元，同比下降77.16%；经营活动净现金流为1.23亿元，同比下降32.57%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降76.19%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-702.6万元，同比大幅下降133.73%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.27%，净利润同比下降77.17%，营业收入与净利润变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.27%，经营活动净现金流同比下降32.57%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为26.63%，同比下降15.51%；净利率为2.13%，同比下降77.23%；净资产收益率（加权）为0.64%，同比下降76.3%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为26.63%，同比大幅下降15.51%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为2.13%，同比大幅下降77.23%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为0.64%，同比大幅下降76.3%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为60.3%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-173.2万元，归母净利润为0.2亿元。

报告期内，公司资产负债率为44.56%，同比增长2.08%；流动比率为0.96，速动比率为0.94；总债务为5.43亿元，其中短期债务为3.93亿元，短期债务占总债务比为72.38%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为35.66%，43.66%，44.56%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.08，1.04，0.96，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.93、0.7、0.68，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为32.46、2.16、2.08，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为28.86%，利息支出占净利润之比为52.31%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.23，同比增长2.39%；存货周转率为16.98，同比增长15.44%；总资产周转率为0.15，同比下降3.98%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.19，0.15，0.15，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.7、0.6、0.42，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为5.87%、6.83%、7.19%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报