鹰眼预警：广电计量经营活动净现金流/净利润比值持续下滑

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月22日，广电计量发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为13.44亿元，同比增长9.16%；归母净利润为7969.59万元，同比增长32.47%；扣非归母净利润为6604.35万元，同比增长51.89%；基本每股收益0.14元/股。

公司自2019年10月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2.99亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对广电计量2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为13.44亿元，同比增长9.16%；净利润为7454.51万元，同比增长39.09%；经营活动净现金流为1.6亿元，同比增长27.69%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为13.4亿元，同比增长9.16%，去年同期增速为23.68%，较上一年有所放缓。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为4.31、2.34、2.15，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为41.89%，同比增长0.7%；净利率为5.55%，同比增长27.42%；净资产收益率（加权）为2.21%，同比增长28.49%。

报告期内，公司资产负债率为41.34%，同比增长5.09%；流动比率为1.87，速动比率为1.84；总债务为15.56亿元，其中短期债务为9.02亿元，短期债务占总债务比为57.98%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为35.3%，39.34%，41.34%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.93，1.93，1.87，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.79、0.71、0.71，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为29.52%、39.76%、42.58%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.83，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.4、1.12、0.83，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为60.54%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为1.11%、1.11%、1.45%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长60.54%，营业成本同比增长8.62%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.7亿元、2.7亿元、5.4亿元，公司经营活动净现金流分别0.8亿元、1.3亿元、1.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.01，同比下降0.98%；存货周转率为18.94，同比下降17.11%；总资产周转率为0.22，同比增长0.83%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期半年报，应收票据/流动资产比值分别为2.58%、3.48%、4.06%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为156.5%、45.39%、44.27%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为21.6亿元，较期初增长59.4%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.2亿元，较期初增长115.13%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报