新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月22日,大烨智能发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为2.35亿元,同比增长4.8%;归母净利润为981.22万元,同比增长131.82%;扣非归母净利润为-3068.93万元,同比增长11.57%;基本每股收益0.031元/股。
公司自2017年6月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为4055.34万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对大烨智能2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.35亿元,同比增长4.8%;净利润为1119.25万元,同比增长140.21%;经营活动净现金流为-434.29万元,同比下降110.94%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为2.4亿元,同比增长4.8%,去年同期增速为91.05%,较上一年有所放缓。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.17亿 | 2.24亿 | 2.35亿 |
营业收入增速 | -45.9% | 91.05% | 4.8% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动4.8%,税金及附加同比变动-8.96%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.17亿 | 2.24亿 | 2.35亿 |
营业收入增速 | -45.9% | 91.05% | 4.8% |
税金及附加增速 | -16.77% | 66.65% | -8.96% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长28.42%,营业收入同比增长4.8%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | -45.9% | 91.05% | 4.8% |
应收账款较期初增速 | 1.04% | 2.06% | 28.42% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长4.8%,经营活动净现金流同比下降110.94%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.17亿 | 2.24亿 | 2.35亿 |
经营活动净现金流(元) | -6039.81万 | 3968.68万 | -434.29万 |
营业收入增速 | -45.9% | 91.05% | 4.8% |
经营活动净现金流增速 | -2292.84% | 165.71% | -110.94% |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-434.3万元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -6039.81万 | 3968.68万 | -434.29万 |
净利润(元) | -4292.83万 | -2783.19万 | 1119.25万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.388低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -6039.81万 | 3968.68万 | -434.29万 |
净利润(元) | -4292.83万 | -2783.19万 | 1119.25万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.41 | -1.43 | -0.39 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为13.49%,同比下降50.35%;净利率为4.76%,同比增长138.37%;净资产收益率(加权)为1.52%,同比增长138%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为13.49%,同比大幅下降50.35%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 23.08% | 27.16% | 13.49% |
销售毛利率增速 | -18.9% | 17.69% | -50.35% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为23.08%、27.16%、13.49%,同比变动分别为-18.9%、17.69%、-50.35%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 23.08% | 27.16% | 13.49% |
销售毛利率增速 | -18.9% | 17.69% | -50.35% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期27.16%下降至13.49%,销售净利率由去年同期-12.4%增长至4.76%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 23.08% | 27.16% | 13.49% |
销售净利率 | -36.55% | -12.4% | 4.76% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为512.5%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
非常规性收益(元) | 7.75万 | 638.53万 | 5736.52万 |
净利润(元) | -4292.83万 | -2783.19万 | 1119.25万 |
非常规性收益/净利润 | -0.28% | -22.94% | 512.5% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为65.32%,同比增长5.17%;流动比率为0.62,速动比率为0.6;总债务为10.59亿元,其中短期债务为5.67亿元,短期债务占总债务比为53.58%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为46.86%,62.11%,65.32%,变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产负债率 | 46.86% | 62.11% | 65.32% |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为0.95,0.69,0.62,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 0.95 | 0.69 | 0.62 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1.3亿元,短期债务为5.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.23,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 4178.6万 | 9633.17万 | 1.29亿 |
短期债务(元) | 2.7亿 | 4.44亿 | 5.67亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.15 | 0.22 | 0.23 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.3亿元,短期债务为5.7亿元,经营活动净现金流为-434.3万元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | -1861.21万 | 1.36亿 | 1.24亿 |
短期债务+财务费用(元) | 3.02亿 | 4.89亿 | 5.92亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.09,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.07 | 0.09 | 0.09 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.17、0.11、0.09,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.17 | 0.11 | 0.09 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为26.87%、81.19%、142.75%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务(元) | 2.75亿 | 6.9亿 | 10.59亿 |
净资产(元) | 10.25亿 | 8.5亿 | 7.42亿 |
总债务/净资产 | 26.87% | 81.19% | 142.75% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.15、0.14、0.12,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 4178.6万 | 9633.17万 | 1.29亿 |
总债务(元) | 2.75亿 | 6.9亿 | 10.59亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.15 | 0.14 | 0.12 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金/资产总额比值持续增长,总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报,货币资金/资产总额比值分别为1.54%、3.04%、3.77%,总债务/负债总额比值分别为30.46%、49.53%、75.78%,两者均呈现增长趋势,警惕存贷双高趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
货币资金/资产总额 | 1.54% | 3.04% | 3.77% |
总债务/负债总额 | 30.46% | 49.53% | 75.78% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为75.78%,利息支出占净利润之比为228.93%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务/负债总额 | 30.46% | 49.53% | 75.78% |
利息支出/净利润 | -17.58% | -104.85% | 228.93% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长24.8%,营业成本同比增长24.48%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 144.94% | 199.44% | 24.8% |
营业成本增速 | -41.83% | 80.9% | 24.48% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.4亿元,较期初变动率为153.52%。
项目 | 20231231 |
期初应付票据(元) | 1722.76万 |
本期应付票据(元) | 4367.61万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2.1亿元、1.4亿元、0.2亿元,公司经营活动净现金流分别-0.6亿元、0.4亿元、-434.3万元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资本性支出(元) | 2.12亿 | 1.36亿 | 1527.89万 |
经营活动净现金流(元) | -6039.81万 | 3968.68万 | -434.29万 |
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为0.6亿元,营运资本为-3.3亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-4亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -3.95亿 |
营运资金需求(元) | 6457.61万 |
营运资本(元) | -3.31亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.8,同比增长3.68%;存货周转率为5.17,同比增长77.57%;总资产周转率为0.11,同比增长6.33%。
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责任编辑:小浪快报
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