鹰眼预警：威尔药业应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月19日，威尔药业发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为6.88亿元，同比增长31.59%；归母净利润为7889.52万元，同比增长47.78%；扣非归母净利润为6938.82万元，同比增长30.93%；基本每股收益0.58元/股。

公司自2019年1月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为2.4亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对威尔药业2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.88亿元，同比增长31.59%；净利润为7771.33万元，同比增长49.53%；经营活动净现金流为7692万元，同比增长598.26%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为24.15%、31.53%、35.06%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为26%，同比下降8.12%；净利率为11.29%，同比增长13.64%；净资产收益率（加权）为4.86%，同比增长37.29%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为30.49%、28.29%、26%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期28.29%下降至26%，销售净利率由去年同期9.94%增长至11.29%。

报告期内，公司资产负债率为30.46%，同比下降4.21%；流动比率为1.06，速动比率为0.79；总债务为5.04亿元，其中短期债务为4.51亿元，短期债务占总债务比为89.57%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.8亿元，短期债务为4.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.4，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.8亿元，短期债务为4.5亿元，经营活动净现金流为0.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.3、0.28、0.28，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.4亿元，公司营运资金需求为2.7亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.21，同比下降3.1%；存货周转率为3.02，同比增长38.63%；总资产周转率为0.3，同比增长24.11%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为4.48，3.31，3.21，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为6.99%、7.42%、10.29%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.08、0.88、0.57，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为490.5万元，较期初增长298.9%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报