鹰眼预警:顺钠股份经营活动净现金流/净利润比值低于1

鹰眼预警:顺钠股份经营活动净现金流/净利润比值低于1
2024年08月19日 22:18 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月19日,顺钠股份发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为10.61亿元,同比增长11.72%;归母净利润为3099.44万元,同比增长48.5%;扣非归母净利润为3025.34万元,同比增长56.04%;基本每股收益0.0449元/股。

公司自1994年1月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为4.02亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对顺钠股份2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为10.61亿元,同比增长11.72%;净利润为4731.14万元,同比增长37.5%;经营活动净现金流为3093.13万元,同比增长178.58%。

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长20.29%,营业成本同比增长10.63%,存货增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
存货较期初增速11.77%11.15%20.29%
营业成本增速23.88%16.09%10.63%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长20.29%,营业收入同比增长11.72%,存货增速高于营业收入增速。

项目202206302023063020240630
存货较期初增速11.77%11.15%20.29%
营业收入增速19.58%17.85%11.72%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.654低于1,盈利质量较弱。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)-763.19万1110.32万3093.13万
净利润(元)2256.49万3440.78万4731.14万
经营活动净现金流/净利润-0.340.320.65

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为21.06%,同比增长3.82%;净利率为4.46%,同比增长23.08%;净资产收益率(加权)为3.92%,同比增长36.11%。

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为65.53%,同比下降0.42%;流动比率为1.31,速动比率为1.09;总债务为3.32亿元,其中短期债务为2.96亿元,短期债务占总债务比为89.16%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.16,现金比率低于0.25。

项目202206302023063020240630
现金比率0.20.170.16

• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.18、0.17、0.16,持续下降。

项目202206302023063020240630
现金比率0.180.170.16

从长期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.9,广义货币资金低于总债务。

项目202206302023063020240630
广义货币资金(元)2.96亿2.6亿2.98亿
总债务(元)3.37亿2.68亿3.32亿
广义货币资金/总债务0.880.970.9

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长19.31%,营业成本同比增长10.63%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
预付账款较期初增速65.66%26.71%19.31%
营业成本增速23.88%16.09%10.63%

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.78%、0.98%、1.05%,持续上涨。

项目202206302023063020240630
其他应收款(元)1468.84万1907.33万2161.57万
流动资产(元)18.83亿19.42亿20.59亿
其他应收款/流动资产0.78%0.98%1.05%

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1.3亿元,较期初变动率为214.41%。

项目20231231
期初应付票据(元)4161万
本期应付票据(元)1.31亿

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为4.9亿元,公司营运资金需求为5.3亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-0.4亿元。

项目20240630
现金支付能力(元)-4049.21万
营运资金需求(元)5.31亿
营运资本(元)4.9亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.83,同比下降1.57%;存货周转率为2.67,同比增长13.6%;总资产周转率为0.39,同比增长5.03%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为44.17%、46.26%、46.87%,持续增长。

项目202206302023063020240630
应收账款(元)10.9亿11.72亿12.88亿
资产总额(元)24.68亿25.33亿27.49亿
应收账款/资产总额44.17%46.26%46.87%

点击顺钠股份鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑:小浪快报

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