鹰眼预警：税友股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月19日，税友股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为8.14亿元，同比增长7.45%；归母净利润为8823.65万元，同比增长0.86%；扣非归母净利润为8288.35万元，同比增长17.81%；基本每股收益0.22元/股。

公司自2021年6月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2.84亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对税友股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.14亿元，同比增长7.45%；净利润为8827.04万元，同比增长1.5%；经营活动净现金流为-2.84亿元，同比增长10.25%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长45.48%，营业收入同比增长7.45%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-2.8亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.9亿元、经营活动净现金流为-2.8亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.217低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为61.11%，同比下降2.94%；净利率为10.84%，同比下降5.53%；净资产收益率（加权）为3.57%，同比增长1.13%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为61.11%，同比下降2.94%。

报告期内，公司资产负债率为32.59%，同比下降12%；流动比率为1.98，速动比率为1.76；总债务为1.79亿元，其中短期债务为1.79亿元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.3亿元，较期初变动率为31.27%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.4亿元、0.8亿元、0.7亿元，公司经营活动净现金流分别-3.4亿元、-3.2亿元、-2.8亿元。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-4.1亿元，营运资本为10.9亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为15亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.9，同比增长6.18%；存货周转率为1.42，同比增长47.07%；总资产周转率为0.22，同比增长8.14%。

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责任编辑：小浪快报