新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2024年上半年营业收入为4.93亿元,同比下降18.62%;归母净利润为791.09万元,同比下降41.85%;扣非归母净利润为981.71万元,同比下降5.57%;基本每股收益0.0727元/股。
公司自2016年5月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为3970.31万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对天顺股份2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.93亿元,同比下降18.62%;净利润为968.5万元,同比下降62.39%;经营活动净现金流为-1.64亿元,同比下降245.01%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为24.42%,-7.07%,-18.62%,变动趋势持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 6.52亿 | 6.06亿 | 4.93亿 |
营业收入增速 | 24.42% | -7.07% | -18.62% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为791.1万元,同比大幅下降41.85%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | 1185.84万 | 1360.34万 | 791.09万 |
归母净利润增速 | -27.69% | 14.72% | -41.85% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.1亿元、0.3亿元、968.5万元,同比变动分别为-10.47%、79.03%、-62.39%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 1438.44万 | 2575.19万 | 968.5万 |
净利润增速 | -10.47% | 79.03% | -62.39% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-18.62%,税金及附加同比变动7.96%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 6.52亿 | 6.06亿 | 4.93亿 |
营业收入增速 | 24.42% | -7.07% | -18.62% |
税金及附加增速 | 29.93% | -19.22% | 7.96% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降,应收账款增速持续增长。近三期半年报,营业收入同比变动分别为24.42%、-7.07%、-18.62%持续下降,应收账款较期初变动分别为-19.2%、-15.68%、18.52%持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 24.42% | -7.07% | -18.62% |
应收账款较期初增速 | -19.2% | -15.68% | 18.52% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为36.67%、40.36%、57.33%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 2.39亿 | 2.45亿 | 2.83亿 |
营业收入(元) | 6.52亿 | 6.06亿 | 4.93亿 |
应收账款/营业收入 | 36.67% | 40.36% | 57.33% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长116.73%,营业成本同比增长-16.98%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | -12.68% | -11.67% | 116.73% |
营业成本增速 | 26.97% | -8.23% | -16.98% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长116.73%,营业收入同比增长-18.62%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货较期初增速 | -12.68% | -11.67% | 116.73% |
营业收入增速 | 24.42% | -7.07% | -18.62% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为968.5万元、经营活动净现金流为-1.6亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 4032.81万 | 1.13亿 | -1.64亿 |
净利润(元) | 1438.44万 | 2575.19万 | 968.5万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-16.891低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 4032.81万 | 1.13亿 | -1.64亿 |
净利润(元) | 1438.44万 | 2575.19万 | 968.5万 |
经营活动净现金流/净利润 | 2.8 | 4.38 | -16.89 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为6.63%,同比下降21.72%;净利率为1.96%,同比下降53.79%;净资产收益率(加权)为1.53%,同比下降36.51%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为6.63%,同比大幅下降21.72%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 7.32% | 8.47% | 6.63% |
销售毛利率增速 | -20.34% | 15.79% | -21.72% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为7.32%、8.47%、6.63%,同比变动分别为-20.34%、15.79%、-21.72%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 7.32% | 8.47% | 6.63% |
销售毛利率增速 | -20.34% | 15.79% | -21.72% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为1.96%,同比大幅下降53.79%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 2.21% | 4.25% | 1.96% |
销售净利率增速 | -28.04% | 92.65% | -53.79% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为1.53%,同比大幅下降36.52%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 2.07% | 2.41% | 1.53% |
净资产收益率增速 | -38.02% | 16.43% | -36.52% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为48.68%,同比增长23.65%;流动比率为1.92,速动比率为1.52;总债务为3.3亿元,其中短期债务为3.3亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率较大幅度增长。报告期内,资产负债率较期初变动34.99%,资产负债率增长至48.68%。
项目 | 20231231 |
期初资产负债率 | 36.07% |
本期资产负债率 | 48.68% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.1亿元,短期债务为3.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.64,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 3.85亿 | 3.24亿 | 2.12亿 |
短期债务(元) | 4.06亿 | 2.86亿 | 3.3亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.95 | 1.13 | 0.64 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2.1亿元,短期债务为3.3亿元,经营活动净现金流为-1.6亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 4.25亿 | 4.37亿 | 4882.15万 |
短期债务+财务费用(元) | 4.15亿 | 2.93亿 | 3.35亿 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为66.73%,利息支出占净利润之比为45.07%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总债务/负债总额 | 80.77% | 74.79% | 66.73% |
利息支出/净利润 | 56.1% | 31.8% | 45.07% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为1亿元,较期初变动率为249.62%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 2903.54万 |
本期预付账款(元) | 1.02亿 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长249.62%,营业成本同比增长-16.98%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 171.41% | -10.6% | 249.62% |
营业成本增速 | 26.97% | -8.23% | -16.98% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.3亿元,较期初变动率为122.51%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 1524.41万 |
本期其他应收款(元) | 3391.89万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为2.2%、3.52%、4.23%,持续上涨。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他应收款(元) | 1926.8万 | 2680.83万 | 3391.89万 |
流动资产(元) | 8.75亿 | 7.62亿 | 8.01亿 |
其他应收款/流动资产 | 2.2% | 3.52% | 4.23% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为3.9亿元,公司营运资金需求为5.3亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-1.4亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -1.44亿 |
营运资金需求(元) | 5.29亿 |
营运资本(元) | 3.85亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.89,同比下降16.54%;存货周转率为3.7,同比下降61.64%;总资产周转率为0.53,同比下降8.78%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为2.44,2.27,1.89,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 2.44 | 2.27 | 1.89 |
应收账款周转率增速 | 27.03% | -6.98% | -16.54% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为3.7,同比大幅下降61.64%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 9.01 | 9.64 | 3.7 |
存货周转率增速 | 89.25% | 7.03% | -61.64% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为21.97%、25.21%、27.8%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 2.39亿 | 2.45亿 | 2.83亿 |
资产总额(元) | 10.88亿 | 9.7亿 | 10.17亿 |
应收账款/资产总额 | 21.97% | 25.21% | 27.8% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.61,0.58,0.53,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.61 | 0.58 | 0.53 |
总资产周转率增速 | 11.32% | -4.09% | -8.78% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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