鹰眼预警：北路智控营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月13日，北路智控发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为4.97亿元，同比增长17.14%；归母净利润为8314.93万元，同比下降16.81%；扣非归母净利润为6895.49万元，同比下降25.84%；基本每股收益0.64元/股。

公司自2022年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.68亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对北路智控2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.97亿元，同比增长17.14%；净利润为8314.93万元，同比下降16.81%；经营活动净现金流为6292.59万元，同比下降41.66%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长11.48%，近三个季度增速持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为43.86%，23.04%，-16.81%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为43.04%，22.03%，-25.84%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长17.14%，净利润同比下降16.81%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.8亿元、1亿元、0.8亿元，同比变动分别为43.86%、23.04%、-16.81%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长40.14%，营业收入同比增长17.14%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长17.14%，经营活动净现金流同比下降41.66%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.757低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为42.8%，同比下降9.05%；净利率为16.71%，同比下降28.99%；净资产收益率（加权）为3.62%，同比下降20.96%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为49.14%、47.05%、42.8%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为25.03%，23.54%，16.71%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为15.08%，4.58%，3.62%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为13.14%，同比增长1.64%；流动比率为5.91，速动比率为5.06；总债务为31.4万元，其中短期债务为31.4万元，短期债务占总债务比为100%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.42，同比下降5.92%；存货周转率为1.01，同比增长22.43%；总资产周转率为0.19，同比增长11%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为11.36%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.5亿元，同比增长24.28%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为8.77%、9.93%、10.53%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.3亿元，同比增长28.52%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长28.52%，营业收入同比增长17.14%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报