鹰眼预警：新元科技经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月12日，新元科技（维权）发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.21亿元，同比增长80.33%；归母净利润为-2853.75万元，同比增长57.28%；扣非归母净利润为-5847.88万元，同比增长12.63%；基本每股收益-0.1元/股。

公司自2015年5月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为3998.61万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新元科技2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.21亿元，同比增长80.33%；净利润为-3151.82万元，同比增长58.33%；经营活动净现金流为-9507.63万元，同比增长8.49%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.9亿元，-0.1亿元，-0.4亿元，连续为负数。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、-0.8亿元、-0.3亿元，同比变动分别为5.93%、-309.58%、58.33%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动80.33%，销售费用同比变动-19.37%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动80.33%，税金及附加同比变动-59.36%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为14.56%，同比下降14.05%；净利率为-14.29%，同比增长76.89%；净资产收益率（加权）为-4.74%，同比增长44.56%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为38.34%、16.94%、14.56%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期16.94%下降至14.56%，销售净利率由去年同期-61.84%增长至-14.29%。

报告期内，公司资产负债率为62.48%，同比增长9.08%；流动比率为1.12，速动比率为0.81；总债务为2.41亿元，其中短期债务为1.8亿元，短期债务占总债务比为74.46%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为48.7%，57.28%，62.48%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为1.58，1.32，1.12，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至2.92。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.4亿元，短期债务为1.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.22，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.4亿元，短期债务为1.8亿元，经营活动净现金流为-1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.03，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.04、0.04、0.03，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为17.19%、36.91%、42.78%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.51、0.2、0.17，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、165.9万元、504.1万元，公司经营活动净现金流分别-0.9亿元、-1亿元、-1亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.9亿元，公司营运资金需求为1.9亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.43，同比增长103.5%；存货周转率为0.77，同比增长33.53%；总资产周转率为0.14，同比增长98.35%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为7.95%、11.25%、15.02%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为10.3%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长36.38%。

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责任编辑：小浪快报