新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
7月30日,维宏股份发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为2.38亿元,同比增长8.95%;归母净利润为4111.07万元,同比下降16.66%;扣非归母净利润为3236.28万元,同比下降29.44%;基本每股收益0.3768元/股。
公司自2016年3月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为7165.91万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对维宏股份2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.38亿元,同比增长8.95%;净利润为4098.46万元,同比下降16.65%;经营活动净现金流为1334.45万元,同比下降72.97%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长8.95%,净利润同比下降16.65%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.12亿 | 2.18亿 | 2.38亿 |
净利润(元) | 3079.39万 | 4916.97万 | 4098.46万 |
营业收入增速 | -2.29% | 2.84% | 8.95% |
净利润增速 | -30.12% | 59.67% | -16.65% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.3亿元、0.5亿元、0.4亿元,同比变动分别为-30.12%、59.67%、-16.65%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 3079.39万 | 4916.97万 | 4098.46万 |
净利润增速 | -30.12% | 59.67% | -16.65% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动8.95%,销售费用同比变动84.53%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.12亿 | 2.18亿 | 2.38亿 |
销售费用(元) | 1452.86万 | 1369.75万 | 2527.62万 |
营业收入增速 | -2.29% | 2.84% | 8.95% |
销售费用增速 | 3.94% | -5.72% | 84.53% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长77.5%,营业收入同比增长8.95%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | -2.29% | 2.84% | 8.95% |
应收账款较期初增速 | 54.93% | 28.2% | 77.5% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长8.95%,经营活动净现金流同比下降72.97%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.12亿 | 2.18亿 | 2.38亿 |
经营活动净现金流(元) | -329.46万 | 4936.08万 | 1334.45万 |
营业收入增速 | -2.29% | 2.84% | 8.95% |
经营活动净现金流增速 | -142.39% | 1598.22% | -72.97% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.326低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | -329.46万 | 4936.08万 | 1334.45万 |
净利润(元) | 3079.39万 | 4916.97万 | 4098.46万 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.11 | 1 | 0.33 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为60.43%,同比下降0.49%;净利率为17.25%,同比下降23.49%;净资产收益率(加权)为5.65%,同比下降22.6%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为60.43%,同比下降0.49%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 53.86% | 60.73% | 60.43% |
销售毛利率增速 | -2.57% | 12.75% | -0.49% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为17.25%,同比大幅下降23.49%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | 14.52% | 22.55% | 17.25% |
销售净利率增速 | -28.49% | 55.26% | -23.49% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.65%,同比大幅下降22.6%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 5.02% | 7.3% | 5.65% |
净资产收益率增速 | -33.95% | 45.42% | -22.6% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为17.44%,同比增长10.95%;流动比率为2.64,速动比率为2.31;总债务为1114.68万元,其中短期债务为1114.68万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为195.4万元,较期初变动率为35.7%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 143.99万 |
本期预付账款(元) | 195.39万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长35.7%,营业成本同比增长9.78%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 103.33% | 0.89% | 35.7% |
营业成本增速 | 0.82% | -12.47% | 9.78% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为213.3万元,较期初变动率为194.94%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 72.32万 |
本期其他应收款(元) | 213.3万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.71,同比下降11.57%;存货周转率为2.03,同比增长24.51%;总资产周转率为0.27,同比增长4.97%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为73.3万元,较期初增长191.39%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 25.14万 |
本期其他非流动资产(元) | 73.26万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.3亿元,同比增长84.53%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 1452.86万 | 1369.75万 | 2527.62万 |
销售费用增速 | 3.94% | -5.72% | 84.53% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长38.6%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
管理费用(元) | 1857.81万 | 2272.58万 | 3149.73万 |
管理费用增速 | -7.05% | 22.33% | 38.6% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长38.6%,营业收入同比增长8.95%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | -2.29% | 2.84% | 8.95% |
管理费用增速 | -7.05% | 22.33% | 38.6% |
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责任编辑:小浪快报
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