鹰眼预警：诚志股份应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

7月26日，诚志股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为56.61亿元，同比下降13.6%；归母净利润为1.87亿元，同比增长617.67%；扣非归母净利润为1.7亿元，同比增长688.47%；基本每股收益0.154元/股。

公司自2000年7月上市以来，已经现金分红21次，累计已实施现金分红为11.1亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对诚志股份2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为56.61亿元，同比下降13.6%；净利润为2.42亿元，同比增长547.79%；经营活动净现金流为9.13亿元，同比增长164.56%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报，营业收入同比变动分别为1.27%，1.05%，-13.6%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降13.6%，净利润同比增长547.79%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为2亿元、0.4亿元、2.4亿元，同比变动分别为-73.27%、-81.36%、547.79%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-13.6%，税金及附加同比变动1.48%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为13.4%、17.11%、17.12%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降13.6%，经营活动净现金流同比增长164.56%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为16.48%，同比增长67.94%；净利率为4.27%，同比增长649.72%；净资产收益率（加权）为1.06%，同比增长604.76%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为15.48%、9.81%、16.48%，同比变动分别为-38.85%、-36.6%、67.94%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期9.81%增长至16.48%，存货周转率由去年同期6.25次下降至5.66次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期9.81%增长至16.48%，应收账款周转率由去年同期6.5次下降至5.38次。

报告期内，公司资产负债率为29.02%，同比增长14.88%；流动比率为1.19，速动比率为1.05；总债务为52.59亿元，其中短期债务为43.45亿元，短期债务占总债务比为82.62%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为42.6亿元，短期债务为43.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.98，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.75、0.68、0.62，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.98、0.91、0.81，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为68.95%，利息支出占净利润之比为37.59%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为3.4亿元，较期初变动率为107.36%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长107.36%，营业成本同比增长-19.98%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为2亿元，较期初变动率为30.05%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为10.6亿元，公司营运资金需求为14.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-3.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.38，同比下降17.28%；存货周转率为5.66，同比下降9.36%；总资产周转率为0.22，同比下降18.29%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为7.64，6.5，5.38，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为7.1亿元，较期初增长58.99%。

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期半年报，在建工程较期初分别为16.6%、16.62%、58.99%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为7.8亿元，较期初增长38.57%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报