鹰眼预警：*ST围海营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，*ST围海（维权）发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为21.33亿元，同比下降16.7%；归母净利润为-1.37亿元，同比增长72.42%；扣非归母净利润为-1.05亿元，同比增长78.32%；基本每股收益-0.1198元/股。

公司自2011年5月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为4.34亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST围海2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为21.33亿元，同比下降16.7%；净利润为-1.5亿元，同比增长73.08%；经营活动净现金流为1232.83万元，同比增长112.49%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为20%，-0.28%，-16.7%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降16.7%，低于行业均值5.75%，行业偏离度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.4亿元，-0.3亿元，-0.2亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降16.7%，净利润同比增长73.08%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.6亿元、-7.8亿元、-1.5亿元，同比变动分别为86.18%、-1233.62%、73.08%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降16.7%，经营活动净现金流同比增长112.49%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为8.93%，同比下降4.53%；净利率为-7.05%，同比增长67.69%；净资产收益率（加权）为-4.36%，同比增长70.74%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为8.93%，低于行业均值19.67%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的7.15%增长至8.93%，行业毛利率由上一期的19.7%下降至19.67%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-7.05%，低于行业均值4.22%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.36%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.36%，低于行业均值7.07%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-3.24%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.02%高于行业均值-5.6%。

报告期内，公司资产负债率为59.44%，同比下降0.63%；流动比率为0.95，速动比率为0.94；总债务为10.23亿元，其中短期债务为7.2亿元，短期债务占总债务比为70.34%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.95低于行业均值1.58，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为2.37高于行业均值1.86，短期债务占总债务超七成。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为7.1亿元，短期债务为7.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.99，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为7.1亿元，短期债务为7.2亿元，经营活动净现金流为0.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.17，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.9亿元，短期债务为7.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.164%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-1亿元、-12.3亿元、-2.6亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.08，同比下降2.89%；存货周转率为43.76，同比下降18.74%；总资产周转率为0.27，同比下降13%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.08低于行业均值4.26，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率43.76低于行业均值260.24，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.3，0.3，0.27，总资产周转能力趋弱。

点击*ST围海鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报