鹰眼预警：金一文化营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，金一文化发布2022年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2022年全年营业收入为18.23亿元，同比下降38.21%；归母净利润为-36.59亿元，同比下降178.05%；扣非归母净利润为-35.94亿元，同比下降185.04%；基本每股收益-3.85元/股。

公司自2014年1月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.21亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金一文化2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为18.23亿元，同比下降38.21%；净利润为-37.17亿元，同比下降160.1%；经营活动净现金流为-825.85万元，同比下降102.05%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为18.2亿元，同比大幅下降38.21%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降38.21%，低于行业均值0.31%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-36.6亿元，同比大幅下降178.05%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降178.05%，低于行业均值-13.48%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-35.9亿元，同比大幅下降185.04%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降185.04%，低于行业均值-7.5%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-2.3亿元，-2亿元，-24.8亿元，连续为负数。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-26.7亿元、-14亿元、-37.2亿元，同比变动分别为-6547.7%、47.45%、-160.1%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-86.93%高于行业均值-186.79%，营业收入同比变动-38.21%低于行业均值0.31%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0低于行业均值1.85，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为11.87%，同比增长20.18%；净利率为-203.85%，同比下降320.92%；净资产收益率（加权）为-275.25%，同比下降143.93%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为11.87%，同比大幅增长20.18%。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为11.87%，低于行业均值25.16%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的11.87%增长至8.66%，行业毛利率由上一期的25.16%下降至26.34%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-203.85%，同比大幅下降320.92%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-203.85%，低于行业均值-0.3%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期8.66%增长至11.87%，存货周转率由去年同期0.62次下降至0.48次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期8.66%增长至11.87%，销售净利率由去年同期-47.49%下降至-203.85%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-275.25%，同比大幅下降143.93%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-275.25%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-275.25%，低于行业均值3.1%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-67.86%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-3.1亿元，同比下降57.55%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值9.16%高于行业均值-1.93%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为90.71%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为171.83%，同比增长77.52%；流动比率为0.5，速动比率为0.12；总债务为66.95亿元，其中短期债务为66.95亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为171.83%高于行业均值38.5%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为77.32%，89.98%，171.83%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.5低于行业均值3.16，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.36，1.05，0.5，短期偿债能力趋弱。

• 净资产为负，资不抵债。报告期内，资产总额为47.8亿元，负债总额为82.1亿元，净资产为-34.3亿元，出现资不抵债状况。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5.4亿元，短期债务为66.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.08，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5.4亿元，短期债务为66.9亿元，经营活动净现金流为-825.8万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.07，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.08、0.08、0.07，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0，低于行业均值0.14。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.12、0.12、0.08，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.63%、1.67%、2.41%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为7亿元，较期初变动率为1921.59%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为13.5亿元，营运资本为-40.4亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-54亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.41，同比增长30.83%；存货周转率为0.48，同比下降27.29%；总资产周转率为0.28，同比下降12.3%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.41低于行业均值17.64，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.48低于行业均值5.47，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为0.82，0.62，0.48，存货周转能力趋弱。

• 存货占比较高。报告期内，存货/资产总额比值为65.8%，高于行业均值12.06%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为43.69%、46.23%、65.8%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.28低于行业均值0.79，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.34，0.3，0.28，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为9.81、7.97、5.43，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为11.77%，高于行业均值10.57%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为8.14%、9.16%、11.77%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报