新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月24日,唐德影视发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为4.1亿元,同比下降13.88%;归母净利润为3085.9万元,同比增长63.74%;扣非归母净利润为2653.07万元,同比增长176.24%;基本每股收益0.07元/股。
公司自2015年2月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为6040万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对唐德影视2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.1亿元,同比下降13.88%;净利润为2572.41万元,同比增长233.36%;经营活动净现金流为-8839.92万元,同比下降172.4%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为273.35%,139.27%,-13.88%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 1.99亿 | 4.76亿 | 4.1亿 |
营业收入增速 | 273.35% | 139.27% | -13.88% |
• 营业收入增速持续下降、净利润增速持续增长。近三期年报,营业收入同比变动分别为273.35%、139.27%、-13.88%持续下降,净利润同比变动分别为34.07%、109.23%、233.36%持续增长,营业收入与净利润变动趋势背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 1.99亿 | 4.76亿 | 4.1亿 |
净利润(元) | -8362.23万 | 771.67万 | 2572.41万 |
营业收入增速 | 273.35% | 139.27% | -13.88% |
净利润增速 | 34.07% | 109.23% | 233.36% |
• 第四季度净利润异动。报告期内,净利润为0.3亿元,且前三季度为-0.8亿元,第四季度转负为正。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
净利润(元) | -6093.85万 | -5727.59万 | -7775.96万 | 2572.41万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-13.88%,销售费用同比变动15.42%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 1.99亿 | 4.76亿 | 4.1亿 |
销售费用(元) | 969.39万 | 825.85万 | 953.21万 |
营业收入增速 | 273.35% | 139.27% | -13.88% |
销售费用增速 | -59.63% | -14.81% | 15.42% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-0.9亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -2.14亿 | 1.22亿 | -8839.92万 |
净利润(元) | -8362.23万 | 771.67万 | 2572.41万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-3.436低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -2.14亿 | 1.22亿 | -8839.92万 |
净利润(元) | -8362.23万 | 771.67万 | 2572.41万 |
经营活动净现金流/净利润 | 2.56 | 15.82 | -3.44 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为33.12%,同比增长3.39%;净利率为6.27%,同比增长287.08%;净资产收益率(加权)为27.97%,同比增长38.95%。
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-256.5万元,同比增长80.16%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -38.16万 | -1292.43万 | -256.47万 |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-513.5万元,归母净利润为0.3亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
少数股东损益(元) | -473.18万 | -1112.93万 | -513.49万 |
归母净利润(元) | -7889.05万 | 1884.6万 | 3085.9万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为96.18%,同比下降1.4%;流动比率为1.03,速动比率为0.5;总债务为3.74亿元,其中短期债务为3.74亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.1,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.12 | 0.23 | 0.1 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.6亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.386%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 1.83亿 | 4.47亿 | 1.56亿 |
短期债务(元) | 5.44亿 | 2.55亿 | - |
利息收入/平均货币资金 | 0.07% | 0.06% | 1.39% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为5.3亿元,较期初变动率为128.14%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 2.32亿 |
本期预付账款(元) | 5.3亿 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长128.14%,营业成本同比增长15.26%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -40.75% | -15.62% | 128.14% |
营业成本增速 | -56.71% | 135.62% | -15.26% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.8亿元,筹资活动净现金流为-2.2亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -8839.92万 |
投资活动净现金流(元) | 1174.94万 |
筹资活动净现金流(元) | -2.18亿 |
• 经营现金流质量欠佳,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.8亿元,筹资活动净现金流为-2.2亿元,融资渠道趋紧。
项目 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -8839.92万 |
投资活动净现金流(元) | 1174.94万 |
筹资活动净现金流(元) | -2.18亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.54,同比下降3.7%;存货周转率为0.25,同比下降7.34%;总资产周转率为0.19,同比下降9.75%。
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长25.07%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 4605.39万 | 3297.67万 | 4124.25万 |
管理费用增速 | -47.02% | -28.4% | 25.07% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长25.07%,营业收入同比增长-13.88%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 273.35% | 139.27% | -13.88% |
管理费用增速 | -47.02% | -28.4% | 25.07% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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