鹰眼预警：银龙股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月24日，银龙股份发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为24.64亿元，同比下降21.78%；归母净利润为1.04亿元，同比下降29.17%；扣非归母净利润为1亿元，同比下降30.51%；基本每股收益0.12元/股。

公司自2015年2月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为4.33亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.6元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对银龙股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为24.64亿元，同比下降21.78%；净利润为1.02亿元，同比下降34.11%；经营活动净现金流为1.89亿元，同比增长369.3%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为24.6亿元，同比下降21.78%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为1亿元，同比大幅下降30.51%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为41.02%、41.31%、53.83%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降21.78%，经营活动净现金流同比增长369.3%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为13.33%，同比下降1.72%；净利率为4.15%，同比下降15.76%；净资产收益率（加权）为5.07%，同比下降32.67%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为14.12%、13.56%、13.33%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为5.55%，4.93%，4.15%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为5.07%，同比大幅下降32.67%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为5.07%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.48%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为80.74%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为34.56%，同比下降1.15%；流动比率为2.45，速动比率为2.07；总债务为9.31亿元，其中短期债务为8.86亿元，短期债务占总债务比为95.17%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.74，2.5，2.45，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至19.68。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为7.2亿元，短期债务为8.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.81，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.94、0.72、0.68，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长20.7%，营业成本同比增长21.57%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为35.95%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为7.6亿元，较期初变动率为44.77%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为15.3亿元，公司营运资金需求为16.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.88，同比下降30.03%；存货周转率为5.53，同比下降23.92%；总资产周转率为0.78，同比下降28.45%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1.88，同比大幅下降至30.03%。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为5.53，同比大幅下降23.92%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长131.95%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.5亿元，较期初增长366.47%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长59.49%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报