鹰眼预警:长高电新应收账款/营业收入比值持续增长

鹰眼预警:长高电新应收账款/营业收入比值持续增长
2023年04月24日 22:17 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月24日,长高电新(7.550, -0.05, -0.66%)发布2022年年度报告。

报告显示,公司2022年全年营业收入为12.23亿元,同比下降19.61%;归母净利润为5805.06万元,同比下降76.92%;扣非归母净利润为4251.04万元,同比下降77.44%;基本每股收益0.0936元/股。

公司自2010年6月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为2.86亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.2元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对长高电新2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为12.23亿元,同比下降19.61%;净利润为4863.83万元,同比下降80.43%;经营活动净现金流为2.27亿元,同比下降52.98%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为34.73%,-2.59%,-19.61%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)15.62亿15.21亿12.23亿
营业收入增速34.73%-2.59%-19.61%

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为47.05%,17.85%,-76.92%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
归母净利润(元)2.13亿2.51亿5805.06万
归母净利润增速47.05%17.85%-76.92%

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为108.88%,-5.4%,-77.44%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
扣非归母利润(元)1.99亿1.88亿4251.04万
扣非归母利润增速108.88%-5.4%-77.44%

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为2.1亿元、2.5亿元、0.5亿元,同比变动分别为47.67%、19.35%、-80.43%,净利润较为波动。

项目202012312021123120221231
净利润(元)2.08亿2.48亿4863.83万
净利润增速47.67%19.35%-80.43%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-19.61%,税金及附加同比变动13.03%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)15.62亿15.21亿12.23亿
营业收入增速34.73%-2.59%-19.61%
税金及附加增速65.66%-25.58%13.03%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为57.16%、59.15%、77.83%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)8.93亿9亿9.52亿
营业收入(元)15.62亿15.21亿12.23亿
应收账款/营业收入57.16%59.15%77.83%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为31.29%,同比下降6.53%;净利率为3.98%,同比下降75.65%;净资产收益率(加权)为2.78%,同比下降81.34%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为34.93%、33.47%、31.29%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
销售毛利率34.93%33.47%31.29%
销售毛利率增速-0.93%-4.17%-6.53%

• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为3.98%,同比大幅下降75.65%。

项目202012312021123120221231
销售净利率13.31%16.33%3.98%
销售净利率增速9.6%22.52%-75.65%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为15.72%,14.9%,2.78%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
净资产收益率15.72%14.9%2.78%
净资产收益率增速28.33%-5.99%-81.34%

从非常规性损益看,需要重点关注:

• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为42.03%。

项目202012312021123120221231
资产或股权处置现金流入(元)4843.12万3863.12万2044.26万
净利润(元)2.08亿2.48亿4863.83万
资产或股权处置现金流入/净利润23.3%15.55%42.03%

从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:

• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-941.2万元,归母净利润为0.6亿元。

项目202012312021123120221231
少数股东损益(元)-519.03万-300.93万-941.23万
归母净利润(元)2.13亿2.51亿5805.06万

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为35.38%,同比下降4.89%;流动比率为2.84,速动比率为2.33;总债务为3.14亿元,其中短期债务为1.89亿元,短期债务占总债务比为60.08%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为7亿元,短期债务为1.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.963%,低于1.5%。

项目202012312021123120221231
货币资金(元)5.42亿8.34亿7.05亿
短期债务(元)10.1亿4.5亿1.89亿
利息收入/平均货币资金0.44%2.11%0.96%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-2.2亿元、-8.9亿元、-0.8亿元,持续为负数。

项目202012312021123120221231
自由现金流(元)-2.16亿-8.89亿-7896.52万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.32,同比下降22.18%;存货周转率为2.17,同比下降18.18%;总资产周转率为0.37,同比下降15.23%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为1.88,1.7,1.32,应收账款周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231
应收账款周转率(次)1.881.71.32
应收账款周转率增速11.17%-9.81%-22.18%

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为24.68%、27%、29.24%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)8.93亿9亿9.52亿
资产总额(元)36.16亿33.33亿32.55亿
应收账款/资产总额24.68%27%29.24%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.48,0.44,0.37,总资产周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231
总资产周转率(次)0.480.440.37
总资产周转率增速10.53%-8.19%-15.23%

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长212.31%。

项目20211231
期初长期待摊费用(元)332.23万
本期长期待摊费用(元)1037.6万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为4.42%、5.56%、5.94%,持续增长。

项目202012312021123120221231
销售费用(元)6896.5万8460.36万7260.52万
营业收入(元)15.62亿15.21亿12.23亿
销售费用/营业收入4.42%5.56%5.94%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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