鹰眼预警：海波重科营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月23日，海波重科发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为6.37亿元，同比下降43.06%；归母净利润为5197.59万元，同比下降42.92%；扣非归母净利润为4795.61万元，同比下降48.53%；基本每股收益0.269元/股。

公司自2016年6月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为3649.41万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.26元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海波重科2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.37亿元，同比下降43.06%；净利润为5197.59万元，同比下降42.92%；经营活动净现金流为543.39万元，同比增长105.55%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为6.4亿元，同比大幅下降43.06%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为103.09%，75.45%，-42.92%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为118.3%，83.33%，-48.53%，变动趋势持续下降。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、0.9亿元、0.5亿元，同比变动分别为103.09%、75.45%、-42.92%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为55.84%、62.86%、114.13%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降43.06%，经营活动净现金流同比增长105.55%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.105低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为25.26%，同比增长4.48%；净利率为8.17%，同比增长0.24%；净资产收益率（加权）为5.51%，同比下降46.3%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为17.84%、24.17%、25.26%持续增长，应收账款周转率分别为1.91次、1.89次、0.89次持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为5.51%，同比大幅下降46.3%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.75%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为60.74%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为41.11%，同比下降19.92%；流动比率为2.6，速动比率为2.39；总债务为3.9亿元，其中短期债务为2.25亿元，短期债务占总债务比为57.71%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.7亿元，短期债务为2.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.77，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.7亿元，短期债务为2.2亿元，经营活动净现金流为543.4万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.99、0.6、0.44，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.5亿元，短期债务为2.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.235%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长9.94%，营业成本同比增长43.87%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.67%、1%、1.16%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.1亿元、879.8万元，公司经营活动净现金流分别0.1亿元、-1亿元、543.4万元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为8.8亿元，公司营运资金需求为9.3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.89，同比下降52.93%；存货周转率为3.7，同比增长24.93%；总资产周转率为0.35，同比下降42.18%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.91，1.89，0.89，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为26.5%、37.07%、41.5%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报