鹰眼预警：炬芯科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月23日，炬芯科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为4.15亿元，同比下降21.2%；归母净利润为5375.18万元，同比下降35.97%；扣非归母净利润为3114.5万元，同比下降48.05%；基本每股收益0.44元/股。

公司自2021年11月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对炬芯科技2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.15亿元，同比下降21.2%；净利润为5375.18万元，同比下降35.97%；经营活动净现金流为-1.34亿元，同比下降255.83%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为4.1亿元，同比下降21.2%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.5亿元，同比大幅下降35.97%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.3亿元，同比大幅下降48.05%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、0.8亿元、0.5亿元，同比变动分别为-55.85%、248.5%、-35.97%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-21.2%，销售费用同比变动14.07%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长62.96%，营业收入同比增长-21.2%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长108.34%，营业成本同比增长-14.6%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长108.34%，营业收入同比增长-21.2%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-1.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-2.499低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为39.34%，同比下降10.64%；净利率为12.96%，同比下降18.74%；净资产收益率（加权）为3.09%，同比下降79.14%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为39.34%，同比大幅下降10.64%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为37.97%、44.02%、39.34%，同比变动分别为1.19%、15.94%、-10.64%，销售毛利率异常波动。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.09%，同比大幅下降79.14%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.08%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为76.64%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为4.41%，同比下降25.24%；流动比率为24.24，速动比率为20.8；总债务为372.09万元，其中短期债务为372.09万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为440.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长440.5%，营业成本同比增长14.6%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为132.6万元，较期初变动率为65.45%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-3.6亿元，筹资活动净现金流为-690.6万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.3亿元、-2.2亿元、-690.6万元，需关注资金链风险。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-1亿元、-12亿元、-0.2亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.1，同比下降31.44%；存货周转率为1.35，同比下降59.38%；总资产周转率为0.23，同比下降50.36%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为5.1，同比大幅下降至31.44%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.1，3.33，1.35，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.97，0.46，0.23，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为47.75、36.61、25.03，持续下降。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.5亿元，较期初增长39.23%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报