鹰眼预警：台基股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月14日，台基股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.52亿元，同比增长7.05%；归母净利润为1973.18万元，同比下降55.24%；扣非归母净利润为2026.65万元，同比下降44.36%；基本每股收益0.0834元/股。

公司自2009年12月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为4.57亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对台基股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.52亿元，同比增长7.05%；净利润为1876.16万元，同比下降56.13%；经营活动净现金流为1415.33万元，同比下降43.45%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为114.66%，36.73%，-55.24%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为108.98%，51.19%，-44.36%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长7.05%，净利润同比下降56.13%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.3亿元、0.4亿元、0.2亿元，同比变动分别为113.59%、42.05%、-56.13%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动7.05%，税金及附加同比变动-8.2%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长51.67%，营业收入同比增长7.05%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长7.05%，经营活动净现金流同比下降43.45%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.7亿元、0.3亿元、0.1亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.754低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为25.83%，同比下降15.24%；净利率为5.33%，同比下降59.02%；净资产收益率（加权）为1.9%，同比下降60.33%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为25.83%，同比大幅下降15.24%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为26.99%、30.48%、25.83%，同比变动分别为-18.34%、12.9%、-15.24%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为5.33%，同比大幅下降59.02%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.9%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为5.15%，4.79%，1.9%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.9%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为7.79%，同比增长12.89%；流动比率为11.79，速动比率为10.47；总债务为22.36万元，其中短期债务为22.36万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.54、0.34、0.16，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为134.51%。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.2，同比下降3.68%；存货周转率为2.42，同比增长24.61%；总资产周转率为0.31，同比下降10.89%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为5.87，5.4，5.2，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.49，0.35，0.31，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为584.1万元，较期初增长608.4%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为40.9万元，较期初增长64.95%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报