鹰眼预警:蒙泰高新经营活动净现金流/净利润比值低于1

鹰眼预警:蒙泰高新经营活动净现金流/净利润比值低于1
2021年08月06日 22:15 新浪财经

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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月6日,蒙泰高新(25.100, -0.57, -2.22%)发布2021年半年度报告。

报告显示,公司2021年上半年营业收入为1.95亿元,同比增长18.94%;归母净利润为4323.59万元,同比增长17.35%;扣非归母净利润为3198.13万元,同比下降10.22%;基本每股收益0.45元/股。

公司自2020年8月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为1920万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对蒙泰高新2021年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为1.95亿元,同比增长18.94%;净利润为4323.59万元,同比增长17.35%;经营活动净现金流为158.82万元,同比下降88.55%。

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动18.94%,税金及附加同比变动-73.61%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目201906302020063020210630
营业收入(元)1.67亿1.64亿1.95亿
营业收入增速0%-2.27%18.94%
税金及附加增速-0%-73.61%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长209.77%,营业成本同比增长32.36%,存货增速高于营业成本增速。

项目201906302020063020210630
存货较期初增速-42.73%209.77%
营业成本增速-0%32.36%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长209.77%,营业收入同比增长18.94%,存货增速高于营业收入增速。

项目201906302020063020210630
存货较期初增速-42.73%209.77%
营业收入增速0%-2.27%18.94%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长18.94%,经营活动净现金流同比下降88.55%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201906302020063020210630
营业收入(元)1.67亿1.64亿1.95亿
经营活动净现金流(元)3369.18万1387.38万158.82万
营业收入增速0%-2.27%18.94%
经营活动净现金流增速0%-58.82%-88.55%

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为0.3亿元、0.1亿元、158.8万元,持续下降。

项目201906302020063020210630
经营活动净现金流(元)3369.18万1387.38万158.82万

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.04低于1,盈利质量较弱。

项目201906302020063020210630
经营活动净现金流(元)3369.18万1387.38万158.82万
净利润(元)2750.19万3684.44万4323.59万
经营活动净现金流/净利润1.230.380.04

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.23、0.38、0.04,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。

项目201906302020063020210630
经营活动净现金流(元)3369.18万1387.38万158.82万
净利润(元)2750.19万3684.44万4323.59万
经营活动净现金流/净利润1.230.380.04

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为25.25%,同比下降23.09%;净利率为22.21%,同比下降1.34%;净资产收益率(加权)为5.57%,同比下降59.99%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为25.25%,同比大幅下降23.09%。

项目201906302020063020210630
销售毛利率-34.81%25.25%
销售毛利率增速-0%-23.09%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为9.03%,同比增长0.26%;流动比率为9.41,速动比率为8.31;总债务为5169.25万元,其中短期债务为5169.25万元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为66.9万元,较期初变动率为1238.69%。

项目20201231
期初其他应收款(元)5万
本期其他应收款(元)66.93万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.68,同比增长22.39%;存货周转率为2.69,同比下降35.99%;总资产周转率为0.24,同比下降54.28%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为924.3万元,较期初增长68.49%。

项目20201231
期初长期待摊费用(元)548.61万
本期长期待摊费用(元)924.35万

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长794.76%。

项目20201231
期初其他非流动资产(元)235.27万
本期其他非流动资产(元)2105.06万

从三费维度看,需要重点关注:

• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为570.8万元,同比增长64.37%。

项目201906302020063020210630
管理费用(元)-347.24万570.75万
管理费用增速-0%64.37%

• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长64.37%,营业收入同比增长18.94%,管理费用增速高于营业收入增速。

项目201906302020063020210630
营业收入增速0%-2.27%18.94%
管理费用增速-0%64.37%

点击蒙泰高新鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑:小浪快报

现金流 净利润 费用 蒙泰 财报

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