新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月4日,广信股份发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为25.09亿元,同比增长41.92%;归母净利润为6.3亿元,同比增长121.98%;扣非归母净利润为5.79亿元,同比增长147.51%;基本每股收益1.36元/股。
公司自2015年4月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为4.01亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对广信股份2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为25.09亿元,同比增长41.92%;净利润为6.3亿元,同比增长121.98%;经营活动净现金流为7.28亿元,同比增长23.23%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动41.92%,销售费用同比变动-63.87%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 16.91亿 | 17.68亿 | 25.09亿 |
销售费用(元) | 4592.35万 | 5339.22万 | 1928.99万 |
营业收入增速 | 9.7% | 4.55% | 41.92% |
销售费用增速 | 12.64% | 16.26% | -63.87% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为40.71%,同比增长20.64%;净利率为25.12%,同比增长56.41%;净资产收益率(加权)为10.58%,同比增长94.84%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为40.71%,同比大幅增长20.64%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 30.96% | 33.75% | 40.71% |
销售毛利率增速 | 4.27% | 9% | 20.64% |
• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为30.96%、33.75%、40.71%持续增长,存货周转率分别为2.3次、2.07次、1.77次持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 30.96% | 33.75% | 40.71% |
存货周转率(次) | 2.3 | 2.07 | 1.77 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为25.12%,同比增长5.23%;流动比率为2.92,速动比率为2.46;总债务为3.33亿元,其中短期债务为3.33亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为3.32,3.01,2.92,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
流动比率(倍) | 3.32 | 3.01 | 2.92 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为1.7、1.36、1.12,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
现金比率 | 1.7 | 1.36 | 1.12 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为283.83%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 1280.77万 |
本期预付账款(元) | 4915.94万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长283.83%,营业成本同比增长27%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | 134.05% | 254.31% | 283.83% |
营业成本增速 | 7.73% | 0.33% | 27% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.2亿元,较期初变动率为594.86%。
项目 | 20201231 |
期初其他应收款(元) | 229.29万 |
本期其他应收款(元) | 1593.26万 |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为3.3亿元,较期初变动率为44.87%。
项目 | 20201231 |
期初应付票据(元) | 2.3亿 |
本期应付票据(元) | 3.33亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为9.36,同比增长30.5%;存货周转率为1.77,同比下降14.19%;总资产周转率为0.32,同比增长24.61%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为2.3,2.07,1.77,存货周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货周转率(次) | 2.3 | 2.07 | 1.77 |
存货周转率增速 | 2.17% | -10.24% | -14.19% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为5.6亿元,较期初增长56.51%。
项目 | 20201231 |
期初在建工程(元) | 3.57亿 |
本期在建工程(元) | 5.58亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为2.1亿元,同比增长36.48%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
管理费用(元) | 1.18亿 | 1.53亿 | 2.09亿 |
管理费用增速 | 20.65% | 29.22% | 36.48% |
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