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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,远望谷发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为1.99亿元,同比下降33.6%;归母净利润为-1.8亿元,同比下降306.7%;扣非归母净利润为-2902.96万元,同比下降177.33%;基本每股收益-0.2433元/股。
公司自2007年8月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为1.55亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对远望谷2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.99亿元,同比下降33.6%;净利润为-1.81亿元,同比下降312.45%;经营活动净现金流为-6930.94万元,同比下降17.24%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为2亿元,同比大幅下降33.6%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 1.96亿 | 2.99亿 | 1.99亿 |
营业收入增速 | -9.72% | 52.89% | -33.6% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-1.8亿元,同比大幅下降306.7%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | -6355.24万 | 8707.59万 | -1.8亿 |
归母净利润增速 | -184.57% | 237.01% | -306.7% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.3亿元,同比大幅下降177.33%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | -6806.23万 | 3753.9万 | -2902.96万 |
扣非归母利润增速 | -178.51% | 155.15% | -177.33% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-0.7亿元、0.9亿元、-1.8亿元,同比变动分别为-195.06%、224.54%、-312.45%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | -6849.65万 | 8530.7万 | -1.81亿 |
净利润增速 | -195.06% | 224.54% | -312.45% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.7亿元,持续三年为负数。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -7436.7万 | -5911.62万 | -6930.94万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为39.99%,同比下降6.38%;净利率为-91.16%,同比下降419.97%;净资产收益率(加权)为-9.36%,同比下降253.95%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为39.99%,同比下降6.38%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 33.83% | 42.72% | 39.99% |
销售毛利率增速 | -21.08% | 26.28% | -6.38% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-91.16%,同比大幅下降419.97%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | -34.97% | 28.49% | -91.16% |
销售净利率增速 | -226.81% | 181.46% | -419.97% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-9.36%,同比大幅下降253.95%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | -4.04% | 6.08% | -9.36% |
净资产收益率增速 | -186.53% | 250.5% | -253.95% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为101.8%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
非常规性收益(元) | 137.36万 | 1.2亿 | -1.85亿 |
净利润(元) | -6849.65万 | 8530.7万 | -1.81亿 |
非常规性收益/净利润 | 1.61% | 140.7% | 101.8% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为29.16%,同比增长16.27%;流动比率为4.21,速动比率为3.69;总债务为4.62亿元,其中短期债务为2.37亿元,短期债务占总债务比为51.27%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为-0.09、-0.14、-0.18,持续下降。
项目 | 20171231 | 20181231 | 20191231 |
经营活动净现金流(元) | -852.9万 | -7214.54万 | -2143.06万 |
流动负债(元) | 6.23亿 | 6.73亿 | 4.25亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.01 | -0.11 | -0.05 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.81,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 2.26亿 | 1.65亿 | 3.75亿 |
总债务(元) | 4.62亿 | 2.71亿 | 4.62亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.49 | 0.61 | 0.81 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为128.03%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 1538.95万 |
本期预付账款(元) | 3509.23万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长128.03%,营业成本同比增长30.45%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 15.12% | 11.76% | 128.03% |
营业成本增速 | 4.56% | 32.35% | -30.45% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、598.6万元、0.8亿元,公司经营活动净现金流分别-0.7亿元、-0.6亿元、-0.7亿元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资本性支出(元) | 2728.23万 | 598.6万 | 7896.38万 |
经营活动净现金流(元) | -7436.7万 | -5911.62万 | -6930.94万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.02,同比下降28.21%;存货周转率为0.62,同比增长2.63%;总资产周转率为0.08,同比下降46.46%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.02,同比大幅下降至28.21%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款周转率(次) | 0.9 | 1.42 | 1.02 |
应收账款周转率增速 | 2.25% | 56.62% | -28.21% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为155.2万元,较期初增长42.71%。
项目 | 20191231 |
期初长期待摊费用(元) | 108.77万 |
本期长期待摊费用(元) | 155.24万 |
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责任编辑:小浪快报
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