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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,金融街发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为58.67亿元,同比下降38.36%;归母净利润为2.51亿元,同比下降76.13%;扣非归母净利润为1.28亿元,同比下降87.59%;基本每股收益0.08元/股。
公司自1996年6月上市以来,已经现金分红20次,累计已实施现金分红为90.54亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对金融街2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为58.67亿元,同比下降38.36%;净利润为3.88亿元,同比下降72.16%;经营活动净现金流为-16.13亿元,同比下降122.98%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为58.7亿元,同比大幅下降38.36%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 66.29亿 | 95.18亿 | 58.67亿 |
营业收入增速 | -33.65% | 43.58% | -38.36% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为2.5亿元,同比大幅下降76.13%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 8.65亿 | 10.53亿 | 2.51亿 |
归母净利润增速 | -18.51% | 21.7% | -76.13% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为1.3亿元,同比大幅下降87.59%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 7.07亿 | 10.3亿 | 1.28亿 |
扣非归母利润增速 | -29.42% | 45.62% | -87.59% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为10.2亿元、13.9亿元、3.9亿元,同比变动分别为-13.61%、36.85%、-72.16%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 10.19亿 | 13.94亿 | 3.88亿 |
净利润增速 | -13.61% | 36.85% | -72.16% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为3.9亿元、经营活动净现金流为-16.1亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -86.41亿 | 70.19亿 | -16.13亿 |
净利润(元) | 10.19亿 | 13.94亿 | 3.88亿 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-4.16低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -86.41亿 | 70.19亿 | -16.13亿 |
净利润(元) | 10.19亿 | 13.94亿 | 3.88亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -8.48 | 5.04 | -4.16 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为42.52%,同比下降10.41%;净利率为6.61%,同比下降54.84%;净资产收益率(加权)为0.72%,同比下降77.98%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为42.52%,同比大幅下降10.41%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 45.48% | 47.46% | 42.52% |
销售毛利率增速 | 42.33% | 4.35% | -10.41% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为15.36%,14.64%,6.61%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 15.36% | 14.64% | 6.61% |
销售净利率增速 | 30.2% | -4.69% | -54.84% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为76.81%,同比增长0.99%;流动比率为2.09,速动比率为0.59;总债务为884.26亿元,其中短期债务为197.58亿元,短期债务占总债务比为22.34%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为75.35%,76.06%,76.81%,变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资产负债率 | 75.35% | 76.06% | 76.81% |
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为2.84,2.38,2.09,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 2.84 | 2.38 | 2.09 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.16,0.18,0.29,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
短期债务(元) | 106.37亿 | 127.28亿 | 197.58亿 |
长期债务(元) | 652.66亿 | 691.83亿 | 686.68亿 |
短期债务/长期债务 | 0.16 | 0.18 | 0.29 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为132.7亿元,短期债务为197.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.67,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 146.68亿 | 180.77亿 | 132.72亿 |
短期债务(元) | 106.37亿 | 127.28亿 | 197.58亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.38 | 1.42 | 0.67 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为132.7亿元,短期债务为197.6亿元,经营活动净现金流为-16.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 60.27亿 | 250.96亿 | 116.59亿 |
短期债务+财务费用(元) | 113.23亿 | 136.16亿 | 204.64亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.24,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.44 | 0.41 | 0.24 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.4、0.3、0.24,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.4 | 0.3 | 0.24 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长0.9%,营业成本同比增长32.56%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 1.86% | 1.37% | 0.9% |
营业成本增速 | -46.84% | 38.37% | -32.56% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.44,同比下降91.2%;存货周转率为0.04,同比下降36.46%;总资产周转率为0.04,同比下降43.09%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.04,同比大幅下降36.46%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 0.06 | 0.07 | 0.04 |
存货周转率增速 | -54.2% | 17.77% | -36.46% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为2.81%、2.95%、4.69%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售费用(元) | 1.87亿 | 2.81亿 | 2.75亿 |
营业收入(元) | 66.29亿 | 95.18亿 | 58.67亿 |
销售费用/营业收入 | 2.81% | 2.95% | 4.69% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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