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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,惠天热电发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为10.06亿元,同比增长0.94%;归母净利润为-2.01亿元,同比下降9.22%;扣非归母净利润为-2.08亿元,同比下降12.36%;基本每股收益-0.3772元/股。
公司自1997年2月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为8780.19万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对惠天热电2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.06亿元,同比增长0.94%;净利润为-2.02亿元,同比下降10.05%;经营活动净现金流为-3.88亿元,同比增长34.1%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.94%,净利润同比下降10.05%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 9.94亿 | 9.97亿 | 10.06亿 |
净利润(元) | -1.97亿 | -1.83亿 | -2.02亿 |
营业收入增速 | 5.38% | 0.34% | 0.94% |
净利润增速 | -11286.26% | 7.15% | -10.05% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动0.94%,税金及附加同比变动-67.1%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 9.94亿 | 9.97亿 | 10.06亿 |
营业收入增速 | 5.38% | 0.34% | 0.94% |
税金及附加增速 | 129.13% | -42.42% | -67.1% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长646.97%,营业收入同比增长0.94%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 5.38% | 0.34% | 0.94% |
应收票据较期初增速 | -36.36% | -91.59% | 646.97% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-3.9亿元,持续三年为负数。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -5.9亿 | -5.88亿 | -3.88亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为-11.52%,同比下降28.3%;净利率为-20.03%,同比下降9.02%;净资产收益率(加权)为-17.38%,同比下降24.32%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为-11.52%,同比大幅下降28.3%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | -11.2% | -8.98% | -11.52% |
销售毛利率增速 | -212.2% | 19.82% | -28.3% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为-11.2%、-8.98%、-11.52%,同比变动分别为-212.2%、19.82%、-28.3%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | -11.2% | -8.98% | -11.52% |
销售毛利率增速 | -212.2% | 19.82% | -28.3% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-17.38%,同比大幅下降24.32%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | -16.21% | -13.98% | -17.38% |
净资产收益率增速 | -6103.7% | 13.76% | -24.32% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为80.66%,同比增长5.8%;流动比率为0.55,速动比率为0.52;总债务为27.66亿元,其中短期债务为24.66亿元,短期债务占总债务比为89.15%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至8.22。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
短期债务(元) | 27.5亿 | 25.18亿 | 24.66亿 |
长期债务(元) | 7500万 | 4.5亿 | 3亿 |
短期债务/长期债务 | 36.67 | 5.6 | 8.22 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为3.3亿元,短期债务为24.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.13,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 2.58亿 | 2.59亿 | 3.26亿 |
短期债务(元) | 27.5亿 | 25.18亿 | 24.66亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.09 | 0.1 | 0.13 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为3.3亿元,短期债务为24.7亿元,经营活动净现金流为-3.9亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | -3.32亿 | -3.29亿 | -6148.37万 |
短期债务+财务费用(元) | 28.12亿 | 25.93亿 | 25.48亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.1,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.07 | 0.08 | 0.1 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为3.6%、10.42%、14.17%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款(元) | 5524.18万 | 1.9亿 | 2.64亿 |
流动资产(元) | 15.34亿 | 18.25亿 | 18.64亿 |
预付账款/流动资产 | 3.6% | 10.42% | 14.17% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、0.8亿元、0.2亿元,公司经营活动净现金流分别-5.9亿元、-5.9亿元、-3.9亿元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资本性支出(元) | 1.07亿 | 8220.18万 | 2436.43万 |
经营活动净现金流(元) | -5.9亿 | -5.88亿 | -3.88亿 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-1.3亿元,营运资本为-15亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-13.7亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -13.69亿 |
营运资金需求(元) | -1.26亿 |
营运资本(元) | -14.95亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.74,同比增长5.17%;存货周转率为4.51,同比增长16.43%;总资产周转率为0.17,同比下降2.3%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.19,0.17,0.17,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总资产周转率(次) | 0.19 | 0.17 | 0.17 |
总资产周转率增速 | 0% | -6.37% | -2.3% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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