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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,广电网络发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为13.53亿元,同比下降4.89%;归母净利润为2484.86万元,同比下降69.4%;扣非归母净利润为1502.72万元,同比下降81.35%;基本每股收益0.035元/股。
公司自1994年2月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为1.58亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对广电网络2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为13.53亿元,同比下降4.89%;净利润为2153.28万元,同比下降71.64%;经营活动净现金流为2.14亿元,同比增长4363.71%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为13.5亿元,同比下降4.89%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 15.35亿 | 14.23亿 | 13.53亿 |
营业收入增速 | 13.08% | -7.33% | -4.89% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为-4.56%,-27.98%,-69.4%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 1.13亿 | 8120.62万 | 2484.86万 |
归母净利润增速 | -4.56% | -27.98% | -69.4% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为1.01%,-27.85%,-81.35%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 1.12亿 | 8057.61万 | 1502.72万 |
扣非归母利润增速 | 1.01% | -27.85% | -81.35% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长27.96%,营业成本同比增长-1.05%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 29.36% | -0.16% | 27.96% |
营业成本增速 | 16.3% | -4.68% | -1.05% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长27.96%,营业收入同比增长-4.89%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 29.36% | -0.16% | 27.96% |
营业收入增速 | 13.08% | -7.33% | -4.89% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降4.89%,经营活动净现金流同比增长4363.71%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 15.35亿 | 14.23亿 | 13.53亿 |
经营活动净现金流(元) | 8302.77万 | -502.38万 | 2.14亿 |
营业收入增速 | 13.08% | -7.33% | -4.89% |
经营活动净现金流增速 | -82.16% | -106.05% | 4363.71% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为27.47%,同比下降9.3%;净利率为1.59%,同比下降70.18%;净资产收益率(加权)为0.68%,同比下降70.94%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为32.22%、30.28%、27.47%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 32.22% | 30.28% | 27.47% |
销售毛利率增速 | -5.5% | -6.03% | -9.3% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为7%,5.34%,1.59%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 7% | 5.34% | 1.59% |
销售净利率增速 | -19.01% | -23.82% | -70.18% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为3.75%,2.34%,0.68%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 3.75% | 2.34% | 0.68% |
净资产收益率增速 | -9.2% | -37.6% | -70.94% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-331.6万元,归母净利润为0.2亿元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
少数股东损益(元) | -521.5万 | -529.18万 | -331.58万 |
归母净利润(元) | 1.13亿 | 8120.62万 | 2484.86万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为56.01%,同比增长7.87%;流动比率为0.98,速动比率为0.92;总债务为22.29亿元,其中短期债务为8.67亿元,短期债务占总债务比为38.87%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.7,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 9.02亿 | 13.45亿 | 15.54亿 |
总债务(元) | 16.75亿 | 17.58亿 | 22.29亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.54 | 0.77 | 0.7 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金/资产总额比值持续增长,总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报,货币资金/资产总额比值分别为5.37%、7.13%、10.1%,总债务/负债总额比值分别为38.86%、41.61%、46.67%,两者均呈现增长趋势,警惕存贷双高趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
货币资金/资产总额 | 5.37% | 7.13% | 10.1% |
总债务/负债总额 | 38.86% | 41.61% | 46.67% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为46.67%,利息支出占净利润之比为140.15%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务/负债总额 | 38.86% | 41.61% | 46.67% |
利息支出/净利润 | 24.05% | 29.26% | 140.15% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长3.26%,营业成本同比增长1.05%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 4.12% | -5.89% | 3.26% |
营业成本增速 | 16.3% | -4.68% | -1.05% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.3亿元,较期初变动率为44.85%。
项目 | 20191231 |
期初应付票据(元) | 1762.7万 |
本期应付票据(元) | 2553.31万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.44,同比下降11.01%;存货周转率为6.16,同比下降11.06%;总资产周转率为0.16,同比下降7.96%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为2.86,1.61,1.44,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款周转率(次) | 2.86 | 1.61 | 1.44 |
应收账款周转率增速 | -40.86% | -43.65% | -11.01% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.21,0.18,0.16,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总资产周转率(次) | 0.21 | 0.18 | 0.16 |
总资产周转率增速 | 1.58% | -15.86% | -7.96% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.39、0.36、0.33,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 15.35亿 | 14.23亿 | 13.53亿 |
固定资产(元) | 38.95亿 | 39.97亿 | 41.38亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.39 | 0.36 | 0.33 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为0.3亿元,同比增长35.99%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
财务费用(元) | 2635.34万 | 2276.4万 | 3095.76万 |
财务费用增速 | 3.79% | -13.62% | 35.99% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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