来源:金十数据
随着美元在2025年开始站稳脚跟,在债务不断增加和全球资本流动不断变化的背景下,这种强势能持续多久的问题仍然存在。
有弹性的经济指标和美国国债收益率上升提振了美元,但Crescat Capital的宏观策略师Tavi Costa警告称,这种主导地位可能很快就会动摇。
Costa在接受采访时解释了为什么他认为今年是美元的一个关键转折点,并强调了这对黄金、白银和全球市场的影响。
近年来,美元走强一直是全球市场的一个显著特征,受到资本稳步流入美国资产的支撑。然而,Costa认为,在不可持续的财政政策的推动下,结构性转变即将到来。
“2025年最大的特征之一是美元兑其他法定货币达到峰值,”Costa说。“不仅对有形资产,而且对其他法定货币。这将在2025年第一季度或第二季度发生。这将是一个大趋势的开始,它将推动西方以外的其他市场达到我们很长时间没有见过的程度。”
Costa表示,历史上的美元周期提供了有价值的参考。他以10年滚动变化为例,强调了长期周期是如何在美元升值和贬值之间交替进行的。
美元走强带来了复杂的后果。虽然它帮助抑制了进口价格,但它也降低了美国出口商和跨国公司的商品和服务的竞争力,给它们带来了压力。此外,Costa认为,美国积极的财政扩张正在制造可能加速逆转的脆弱性。
“美国股市的估值比1929年大萧条前还要高。为什么人们认为这里有更多的价值?如果我们在2025年初看到大的冲击,我一点也不会感到惊讶。我真的很担心风险,这将导致美元贬值。这将是未来几年宏观经济的下一个篇章。”
对投资者来说,美元可能见顶为黄金和白银等有形资产提供了机会。Costa强调,黄金的表现可以对冲不负责任的财政政策和货币贬值。他表示:“随着各国央行继续增加购买量,黄金的吸引力只会越来越大。”他指的是近期各国央行对黄金需求的激增。
与此同时,他认为白银是一个被低估的机会。“黄金与白银的比率为83比84。当黄金出现真正的牛市时,我们往往不会看到这些东西持续下去。银有货币和工业金属的双重作用。看到历史价格的可能性很大。我忍不住要专注于持有与白银相关的资产。”
Costa还提请注意全球市场,随着资本流动从美国股票转向日本、印度和南美市场,机会可能会出现。
通胀和利率仍然是这个等式中的关键变量。尽管在将通胀从2022年的高点降下来方面取得了进展,但Costa警告说,结构性问题,如去全球化和大宗商品生产投资不足,可能会使通胀居高不下。
不过,他确实认为美联储将大幅降息。“他们将被迫降息。如果市场出现任何形式的冲击,他们将借此机会进一步降息。在接下来的六个月里,我们可能会看到美联储大幅降低利率。”
责任编辑:王许宁
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股市直播
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趋势领涨今天 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨今天 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨今天 01:20:06
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宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明2025-01-27 07:04:26
祝大家新春快乐! -
徐小明2025-01-27 07:02:59
【盘中直播】语音课见 -
东方红陈晨2025-01-27 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红