央行会选择在实施逆周期调节、引导社会预期、调控市场流动性的关键时点发力。
近万亿MLF到期之际,央行进行大额逆回购操作,投放流动性。
1月15日,央行公告称,为对冲中期借贷便利(MLF)到期、税期高峰、春节前现金投放等因素的影响,保持银行体系流动性充裕,以固定利率、数量招标方式开展了9595亿元逆回购操作。单日逆回购净投放规模为9584亿元。
从资金面看,截至发稿,隔夜Shibor下降13.3bp报1.832%;7天Shibor报2.1170%,下降4.5bp。DR001(1天期银存间质押式回购)加权利率报1.8505%,下降11.51bp;DR007报2.2335%,下降6.37bp。
本周共有309亿元7天期逆回购和9950亿元1年期MLF到期。其中,周一(13日)逆回购到期规模为141亿元,14日为71亿元,15日为11亿元,16日为41亿元,17日为45亿元;15日(周三)当天还有9950亿元MLF到期。
本周以来,央行逆回购操作规模逐日变大。此前,央行分别于1月13日、14开展了248亿元和550亿元逆回购操作,利率为1.5%。
此前,由于央行已宣布暂停公开市场国债买入操作,导致银行间资金面一度异常紧张。
昨日(1月14日),上海银行(9.220, -0.02, -0.22%)间同业拆放利率(Shibor)短期品种延续明显涨势,7天、14天品种双双突破2%。其中,隔夜Shibor上涨14.20BP,报1.9650%,创2024年6月以来新高;7天Shibor上涨20.20BP,报2.1620%;14天Shibor上涨29.60BP,报2.2160%;DR001(银行间市场存款类机构隔夜质押式回购利率)最高触及3%,GC001(2.335, -0.23, -8.79%)(上交所隔夜质押式回购利率)则一度冲上5%,创下阶段性新高。
“这是央行对流动性调控的一种结果。”招联首席研究员董希淼对第一财经表示,近期流动性处于一个紧平衡状态。
董希淼认为,央行暂停国债买入等操作目的主要是两个:一是保人民币汇率,二是保国债收益率。通过在边际上收回一些流动性,能够推动人民币汇率保持在基本稳定,也有助于推动收益率回归到合理水平。
1月14日,人民银行货币政策司司长邹澜在“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示,暂停二级市场买入操作,转而使用其他工具来投放流动性,这样能够避免影响投资者的配置需要,加剧供需矛盾和市场波动,目的是希望市场能够行稳致远。
央行暂停国债买入,但尚未提及卖出,流动性充裕或仍是首要目标。董希淼表示,对市场流动性不必过于紧张,央行会有很多措施,包括降准,买断式逆回购等来调节流动性。市场对跨年资金面不用过于担心。
2024年12月中央经济工作会议要求2025年“发挥好货币政策工具总量和结构双重功能,适时降准降息”,2024年第四季度货币政策委员会例会提出“根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息”。
东方金诚首席宏观分析师王青表示,“适时”“择机”意味着央行会选择在实施逆周期调节、引导社会预期、调控市场流动性的关键时点发力,实施降准降息。这样可以最大限度发挥政策工具效用,同时也有助于保留政策空间。
责任编辑:曹睿潼
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三、人民币大幅升值,中概股大涨昨晚离岸人民币兑美元大涨434点,纳斯达克中国金龙指数收涨3.72%,热门中概股普涨,金山云涨超13%,爱奇艺涨超11%,京东、好未来涨超5%。昨晚,美股是下跌的,但中概股全线大涨,中概股大涨主要是响应白天港股的走势,人民币出现了大幅升值,当然对股市是利好。四、晚间天雷滚滚昨晚公布了近20家上市公司要退市,月底了,有业绩暴雷的公司都会在本月底之前公布,也就是下周市场可能还有很多雷,大家还是要注意业绩暴雷的风险,我们前天的文章有提示避雷要点,大家可以查看前文。 -
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天雷滚滚 晚间四大消息这个市场有点发神经,前天市场有利好,各方都是集尽全身之力,大事不过年,结果大盘出现高开低走,大家到手的鸭子又飞了;昨天市场没有利好,大盘出现低开高走,大家都收到了红包,你们说找谁说理去?至于昨天大盘上涨的主要原因还是老特一句话,宁可不给我们加关水。然后大盘就起来了,重点是他的话,你们能相信吗?我们是经历过他上届的全部任期,他有个外号叫“特不靠谱”,原因就是一日十几变,说变就变,重点是经常选择在股市交易中发布利空,因为这人很重视股市,股市是他的命根,为了显示自己的股市强,当然就会打压对方的股市,所以,大家不要高兴太早,春节要休息6个交易日,外部影响太大,半仓过春节吧。周一如果大盘继续上涨,大家仓位可以考虑更轻一点。一、鼓励银行提升对文化企业的金融支持力度 支持符合条件的文化企业上市和再融资发布推动文化高质量发展的若干经济政策,一是财政支持;二是税收优惠;三是金融服务;四是科技创新;五是用地保障;六是收入分配;七是支持转制企业等。近期文化传媒板块利好比较多,首先是AI应用端受益的就是文化传媒板块,随后又出现了小红书概念的炒作,也是涉及到这个板块,昨晚发布了推动文化高质量发展,主要受益的就是文化传媒、网络游戏等概念,但大家追涨还需谨慎,毕竟已经炒作很长时间了。二、四部门:合力推动降低新能源汽车维修使用成本意见中提到,合力推动降低新能源汽车维修使用成本。一是丰富维修零配件供给渠道和类型;二是推动降低车辆故障率和交通事故发生率;三是动实现新能源汽车数据跨行业合规共享,增强车险定价精.准度和合理性;四是降低新能源汽车全生命周期使用成本。新能源车是年轻人的首选,虽然电费便宜,但维修成本高,保险费高,如果不是经常用车,或者一年运行公里低于一万公里,一般还是会原油车,因为新能源车保险费相比原油车基本是翻倍的。昨天我们还看见一篇报道,就是保险公司车险亏损主要就是在新能源车,所以,上面就有了一条“增强车险定价精.准度和合理性”。这意思就是有些新能源保险费可能还要涨价了! -
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数字江恩2025-01-24 09:41:46
其实春节前的下周只有一个交易日,更多的问题都可以节后再说。只是从技术面来看,春节前后一个交易日都处于a3之内,无非是继续向上攻击还是横盘震荡消化,都不存在这种的下跌。至于其后如何,都可以节后再说,毕竟长假的影响也需要考虑。 -
数字江恩2025-01-24 09:41:39
将5分钟级别和15分钟级别的推论,画到30分钟图上。那么3674后跌破三角形红色轮谷线,其后3140第一次反弹难以直接站上红色轮谷线。这次反弹之后还会重新回踩蓄势,方才能再有大级别的上涨动能。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:41:25
15分钟图来看,3140的反弹,在图上的3464-3418蓝色轮峰线是有压力的,哪怕最终略为突破轮峰线,也难以站稳。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:41:10
5分钟图来看,a3依旧没有结束,这一点在春节前后一个交易日都不会改变。其后可以参照图上的红色轮谷线支撑,若红色轮谷线不跌破,则大盘的a3还会继续冲高3286-3336压力区间;反之,若站不稳红色轮谷线,则a3将在3200-3286之间反复震荡用时间消化应有的力度。无论哪一种情况,春节前后都没有真正的下跌。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-01-24 09:40:54
板块来看,本周依旧是科技和机器人(sz300024)最强,前半周为硬件+机器人(sz300024)为主,而周四周五则是AI应用和算力这些细分为主。