高盛：对冲基金继续押注AI，但科技巨头不再吃香

　　高盛：对冲基金继续押注AI，但科技巨头不再吃香

　　来源：华尔街见闻卜淑情

　　高盛报告显示，一季度对冲基金减持了谷歌、亚马逊、英伟达、微软和Meta股票，“七姐妹”中只有苹果没有被减持，反而被对冲基金增持了。

　　面对美股“七姐妹”高不可攀的股价，美国对冲基金正在减少对大型科技股的敞口，转而寻找其他阿尔法机会。

　　BenSnider领导的高盛分析师团队本周公布报告显示，一季度对冲基金减持了谷歌、亚马逊、英伟达、微软和Meta股票，“七姐妹”中只有苹果没有被对冲基金减持，反而被增持了。

　　尽管面临减持，但除特斯拉外的大多数科技巨头股票仍然是多数对冲基金的最重要持仓股。

　　全球最大对冲基金桥水一季度大幅增持谷歌、英伟达、苹果、Meta和微软，新晋建仓做多亚马逊和AMD，使得对科技股的增持权重最大。与此同时，美国知名亿万富豪投资者、对冲基金传奇人物David Tepper旗下对冲基金Appaloosa在一季度大幅减持英伟达、Meta，减持比例分别高达45%以及40%，微软、亚马逊也被建仓，比例分别为18%和4%。

　　巨型科技股热度降温的同时，人工智能相关股票在对冲基金投资组合中的权重也因其亮眼的股价表现而水涨船高。

　　高盛写道：

在人工智能投资的各个阶段中，近期表现最为抢眼、也最受我们客户青睐的，正是那些聚焦人工智能基础设施投资的公司。

　　报告显示，半导体股在美国对冲基金多头投资组合中的权重于第一季度飙升至6.5%，创下历史新高。

　　对冲基金越来越重视人工智能领域的投资机会，并且正在积极布局人工智能产业链的各个环节。

　　报告将人工智能的投资机会主要分为三大阶段：

基础设施：人工智能发展所需的硬件基础设施，如数据中心、服务器等。

赋能阶段：为人工智能应用提供使能技术和接口的公司，如机器学习框架、大数据工具等。这些公司的收入来自于人工智能相关的产品和服务。

生产力：将人工智能技术应用于提升传统行业效率和生产力的公司，如工业自动化、智能客服等。

　　自2022年中以来，布局人工智能三大投资阶段（尤其是算力）股票的基金比例均有所提升。目前，至少有三分之一的对冲基金在每个阶段中均持有至少一只相关AI股票。

　　下表展示了在2024年第一季度对冲基金加仓和减仓最多的AI股：

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责任编辑：郭明煜