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上周三(10日)公布的美国3月消费者价格指数(CPI)强于预期,进一步证明美联储近期不会急于开始降息。
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美国3月CPI数据
3月份,CPI月率达0.4%,保持在去年9月以来最高水平。CPI年率3.5%,高于3.4%的预期,相比2月的3.2%反弹。
剔除波动较大的食品和能源的核心CPI月率0.4%,年率3.8%,此前预测分别为0.3%和3.7%。
尽管整体CPI已从9.1%的40年高位大幅回落,惟数据表明自2022年夏季开始的通胀下降趋势几乎已经停滞。
仔细看一下下面的图表就会发现,过去9个月,CPI年率一直徘徊在3.0% - 3.8%的区间,凸显出美联储在抗通胀的「最后一公里」所面临的难度。
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美国CPI年率趋势图
「最后一公里」指美联储要实现2%的目标,需要克服的最后1%或2%的超额通胀,而这一阶段通常是最艰难的。
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美联储的抗通胀之战远未结束
美国消费者价格指数(CPI)仍远高于美联储2%的目标区间。事实还证明,核心通胀比预期更具粘性,预计在可预见的未来仍将远高于美联储的目标。
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美国核心CPI年率趋势
此外,考虑到近期大宗商品价格的飙升,通胀甚至可能进一步走高的风险越来越大。有鉴于此,因通胀报告接连超预期,美联储不会急于下调关键联邦基金利率。
因此,笔者坚持认为,美联储今年不会降息,第一次降息可能要到2025年第一季度。
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在这种情况下,美股怎么选?
要应对不明朗的宏观背景,更加需要关注基本面强劲、看升空间大的优质股票。笔者筛选出了十只稳健的股票。
他们属于具有防御性的多元化公司,且盈利能力稳健,资产负债表健康,增长前景强劲,市场地位领先,分红能力强大。
这十只股票分别是:
1. Charter Communications (NASDAQ:CHTR)
2. Humana (NYSE:HUM)
3. CVS Health Corp (NYSE:CVS)
4. Incyte Corporation (NASDAQ:INCY)
5. Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF)
6. Twilio (NYSE:TWLO)
7. Gen Digital (NASDAQ:GEN)
8. Loews Corp (NYSE:L)
9. Capital One Financial Corporation (NYSE:COF)
10. 道富银行(NYSE:STT)
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