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来源:财联社
周五美股开盘后,费城半导体指数再度上涨近1%,继昨日后再创历史新高。
![(费城半导体指数日线图,来源:TradingView)](http://n.sinaimg.cn/spider20231216/360/w731h429/20231216/5841-5f6c8ec826a5a191b5d0c64c106281cd.jpg)
随着芯片指数本周暴拉近10%,美国银行分析师Vivek Arya博士带领的团队在周五发布最新报告,预期继2023年半导体行业普遍大涨后,将会出现一些“板块内轮动”。话虽如此,围绕着复杂芯片、产业回流等逻辑的长期增长趋势应该能持续下去。
顺便一提,本周费半指数上涨的一大助力就是白宫开始发放科技产业补贴了——美国国防承包商BAE系统拿到近3500万美元的拨款,这也是《2022芯片与科学法案》框架下的首笔联邦拨款。据悉,BAE系统将用这笔钱升级新罕布什尔州的工厂,大幅提高F-15和F-35等战斗机的关键芯片制造。
如何“轮动”?
美银分析师指出,从2022年三季度开始的消费芯片库存调整,看上去似乎已经结束了。美银将2023-2025年的芯片销售额预期,分别提高至5120亿美元、5890亿美元和6710亿美元。
行业整体欣欣向荣,但个股亦有悲欢的参差。
在周五的报告中,美银将超微半导体(AMD)、美光科技以及和康电讯的评级从“中性”调整为“买入”,另外英特尔的评级也上调至“中性”。
与此同时,美银将格芯、Axcelis科技的评级下调为“中性”,与苹果关系密切的测试设备大厂泰瑞达评级被下调为“减持”。
至于今年上涨超过200%的英伟达,美银指出算力龙头对应2024年和2025年的市盈率只有24倍和20倍,甚至还意味着“许多人对生成式AI投资的可持续性抱有怀疑”。美银分析师认为,现在去预测“顶在哪里”为时尚早,这种趋势可能需要几十年的时间才能显现。他们同时指出英伟达是“首选股”,并给出700美元的目标价。
![(英伟达日线图,来源:TradingView)](http://n.sinaimg.cn/spider20231216/362/w732h430/20231216/7753-2b55961d3a732f157d6ef6ff86059474.jpg)
在细分领域方面,云计算和AI方面除了AMD以外,美银也看好博通和美满科技,后者受益于AI相关的光学组件销售。
晶圆制造领域,美银把“向着前沿技术迈进”的科磊列为首选,不过他们也看好应用材料和泛林集团。
最后在芯片设计领域,美银将新思科技、Cadence和Arm列为首选,同时也强调美光科技将受益于高带宽内存的兴起和内存价格的上涨。
(财联社 史正丞 )
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