行业淘汰赛的优胜者，MongoDB何时转身？

作者 | Sam Quirke

编译 | 华尔街大事件

在经历了今年上半年的低迷之后，看起来MongoDB（MDB）终于准备好转身。

对于至少从去年开始参与的投资者来说，他们不得不眼睁睁地看着自己的头寸从去年的历史高点跌至上个月的低点接近 60%。

公平地说，很难将所有原因都归于 Mongo 自身。科技行业，实际上几乎所有股票，几个月来一直处于抛售压力之下，因为通胀上升和利率上升创造了一个对任何高科技成长股都有害的避险环境。

Mongo 毫无疑问成为惨遭打击的公司之一，因为其股价在 2017 年 IPO 后的四年内上涨了近 2000%，过多的溢价必然导致更大的回撤。然而，转机也许已经出现。

01

行业淘汰赛，

MongoDB仍然乐观

首先，这家总部位于帕洛阿尔托的公司近期发布了第一季度财报。

非 GAAP 每股收益预计将录得 -0.10 美元的亏损，收入为正 0.20 美元。该季度的收入超出了分析师的预期，同比增长了 57%。

MongoDB 的首席执行官 Dev Ittycheria 对结果持乐观态度，结果表明这只是即将到来的众多淘汰赛之一。

他在财报电话会议上告诉投资者，“MongoDB 在 2023 财年开始时的第一季度业绩非常出色，其中收入同比增长 57%，主要受 Atlas 增长 82% 的推动。

MongoDB 使开发人员能够构建任务关键型应用程序推动更好的用户体验、启用新功能并提高运营效率，而我们的第一季度业绩让我们对我们长期抓住巨大市场机会的能力更有信心”。

股价在发布后开始反弹，现在已经比上个月的低点高出 40%。我们可能需要一段时间才能回到 2021 年的高点，但可以公平地说，现在已经出现了一个明确的低点，标志着一条新的线。

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数据库连续四季度高增长，

宏观压力尚存

在发布之后，分析师 Brent Bracelin 指出，MongoDB 已经“巩固了其作为全天候增长股票之一的地位”，并强调了其 Atlas 数据库的强劲增长，该数据库连续第四个季度增长了 80%。

该公司的企业高级细分市场也“出人意料”地环比上涨，显示出强劲的企业采用率。

Bracelin 还指出，“考虑到进一步宏观压力的谨慎指引似乎过于保守，特别是考虑到本季度管道的实力和企业发展势头”。

他也采取了更为谨慎的做法，将每股目标价从 585 美元下调至 430 美元，公平地说，这仍然表明周三收盘价还有超过 40% 的上涨空间。

花旗分析师泰勒·拉德克（Tyler Radke）表示，得益于 Atlas 和 Cloud，第一季度业绩显示出“强劲的运营绩效”，这与他的同行相呼应。

关于 Bracelin 强调的保守指导，拉德克表示，进入更广泛的经济不确定性时期的调整应该会持续很长一阵子，相当于 2020 年 3 月大流行开始高速运转的时期。

尽管如此，花旗分析师在业绩公布后将每股目标价从 405 美元上调至 425 美元。

03

结语

对于过去几个月一直在观察的投资者来说，即使最近出现反弹，股价仍距离回到去年 11 月的高点差175%。

尽管上周收益报告的所有迹象表明，基本面支持这种趋势，但谁也说不准宏观逆风还会持续多久。

下行方面，我们在 220 美元附近有明确的支撑线，而上行方面，预期在400-450 美元的区间仍然存在阻力。

MongoDB的基本面仍然较好，但想要重回高位，也许应该期待经济好转，市场对科技行业的信心回归。

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