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美东时间周二美股盘后，微软公布了2022财年第一季度业绩。由于多个重要指标超出市场预期，该股股价上涨并创历史新高。多家华尔街投行也开始上调目标价。
财报显示，公司Q1营收同比增长22%至453.17亿美元，高于分析师预期的440亿美元。摊薄后每股收益同比增长49%至2.71美元，同样高于分析师预期的2.07美元。净利润同比增长48%至205.05亿美元。
按业务划分，公司Q1智能云业务营收同比增长31%至169.64亿美元；包括微软Office套件的生产力和业务流程营收同比增长22%至150.39亿美元；包括Windows、Surface、Xbox 和Bing搜索的更多个人计算（More Personal Computing）业务营收同比增长12%至133.14亿美元。
微软Q1营业利润为202.38亿美元，同比增长27%，营业利润率为45%，同比增长2个百分点，环比增长4个百分点。硬实力强大，营业利润率近几个季度连续站稳40%以上。
微软财报公布后，各投行的观点如下：
Stifel分析师Brad Reback维持“买入”评级，并将目标价从325美元上调至380美元。
Reback表示，微软公布了又一个强劲的季度财报，全面超过预期，商业云表现优于预期，Windows业务也优于预期。随着公司基础设施、生产力和安全解决方案的不断增长，各种规模的客户都选择拥抱微软，这种广泛的优势看来是可持续的。
他补充道，不断扩大的产品组合，加上不断增长的领域专业知识，以及更深入、更具战略性的客户伙伴关系，使微软能够从传统企业供应商那里获得可观的市场份额。
随着数字转型机会的不断增加，微软有望实现比预期更好的营收增长，如果再加上良好的运营，该公司未来几年的运营利润和现金流增长将超过营收增长。
美银证券分析师Brad Sills重申“买入”评级，并将目标价从340美元上调至365美元。
Sills表示，微软第一季度的业绩显示，两大关键的云业务仍保持强劲势头。云计算业务的毛利率持续攀升也令人鼓舞。服务器和windows业务的稳定正常的低个位数增长表明，微软有能力在云计算领域实现增量增长，但不会以牺牲这些大型、盈利的传统业务为代价。
Wedbush分析师Daniel Ives维持“强于大盘”评级，目标价为375美元，牛市情景下的目标价为415美元。
Ives指出，微软的旗舰云计算业务Azure营收同比增长近50%，比预期高300个基点。他看好微软的云业务发展前景，并认为强劲的数据反映了微软在云领域的强劲实力。强劲的业绩和指引将足以推动微软股价大幅走高，直至2022年。
Rosenblatt Securities分析师Blair Abernethy维持“买入”评级，目标价为349美元。
该分析师表示，微软的云模式转变促成了七年来最高的季度增长率，云规模经济的改善也促进了营业利润率的增长，达到44.7%，这是十多年来的最高利润率。
Abernethy预计，在未来三个季度，微软云计算的年营收将超过1000亿美元。
瑞士信贷分析师Stephen Ju维持“强于大盘”评级，并将目标价从320美元上调至340美元。
Ju表示，考虑到其在线服务器产品、公共云和SaaS应用的广泛组合，Azure盈利能力不断上升，以及Office 365 的持续成功，微软有可能成为混合云领域的赢家之一。
此前，在微软公布财报后，智通财经也整理了摩根大通、高盛、花旗等投行对该股的最新评级，现综合如下：
责任编辑：刘玄逸
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