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主持人：巴菲特一致认为投资企业、选对管理人是最重要的，今天他在股东会上也重申了这一点，我相信这是跟风投选择创业者是一样的道理，而且这也是非常重要的。我现在想请几位来分享一下选对人你会看哪几点？选错人的失败案例是否也有，可以分享一下。
李强：投资就是看面相。我原来一直以为找二级市场投资，像巴菲特这种投资看的是历史，他是通过历史来看人。这个公司的指标怎么样，公司的各种financial indicate，它就表现了一个公司的CEO以及领导层的执行能力，他是通过这个来看人的。我们投早期投资实际上也是一样，我们去看人只是往后看多一点，前面当然也要看，看的就是更难一些，因为他以前做的事相对比较少，通过他做的相对做的比较少的事情怎么来判断这个人将来能做到多大，挑战性可能更大一点。但看人是根本的，我们看哪几条呢？通过这十几年的投资，有这么几条：
第一，这个人要有韧性，不在乎他一时半时的得到或者失败，人不可能永远是对的，但是他要有韧性，摔倒了能爬起来，这是特别重要的一点。有的人非常冲、非常厉害，但是一旦有事就崩溃了。投资界也有这种人，作为企业家，韧性是第一条，就是打不倒，打倒了爬起来接着干，你有韧性，等于把时间控制在自己手里，你可以选择什么时候退出，而不是被迫做一些事情。这是第一。
第二，适应能力。特别是早期投资或者是早期创业面临的变数特别多，也许三个创始人两年之后就剩下一个。市场变化很大，大公司一做这个事，大船一动，小船就要翻，变数太多，一定要灵活，要善于学习，随时转变。这一点说起来容易，实际上特别难，我们其实经历了这么多创业者，我们投了180多家公司，有的创始人got stuck，每次困难来了，他就stuck一下，另一个困难来了，他又stuck，跟投资人的关系搞不好，跟创始人的关系搞不好，跟客户的关系搞不好，搞到最后全搞不好。但是比较应变的创始人，有困难就是上一个台阶，看见一个difficult的投资人，他学会几招，他以后怎么应付投资人就会了。碰到难伺候的customer，知道他的痛点，把痛点解决了，以后怎么应对，每次遇到困难他是上一个台阶。没有能力的或没有天分的创始人，做着做着把自己弄到corner里，最后只能说不干了，经常有创始人说“我不干了”，我说你为什么不干了，你积累那么多经验，那么多人脉，应该是充满经验，而不是说一身包袱把你压沉了，这就是变通能力、适应能力，这两点最重要。
第三点，做时间朋友，不可能做朋友，时间久了，他的朋友就没了。我们到市面上看一个人有没有朋友，有的人总是一个人，这就没戏。从业十年、二十年，没有一个跟你干了几年的人，这也不行。
这是我们看人的一个重要特点。我老举一个例子，刘备、曹操能做大事，是因为周边有几个人，张飞做不了大事，让自己的卫兵把他的头砍下来了，这种人做不了大事，所以我们找的是曹操、刘备，不是张飞，虽然你猛，但是过两天创始人被人给宰了不就完了？
这三点，我就不多说了。
主持人：谢谢。请张璐来分享一下。
张璐：我非常同意李强先生讲的，无论是韧性、适应性，说实话尤其是在去年这一年疫情期间对很多创始人也是一个挑战，同时也是一个筛选。
在李强说的基础上，我再增加两点。一点是我们非常看重这个创始人的洞见。他对这个行业有没有一个非常深入的东西，因为其实哪怕像我们有些会投前沿技术的创新或者是产业技术的创新，大家会觉得是不是技术本身很重要，但其实比技术本身更重要的是技术应用的时机。无论是人工智能甚至是在前几年很多人跑来问我量子计算等等，所有的这些东西都不是新概念，也不是新技术，但是作为创始人需要判断的一个关键的因素就是什么是市场应用最好的时机。一方面技术是否已经更好、更快、更便宜；同时，市场产业这边做好准备可以做整合，而且整合的过程非常轻松。我们经常看到硅谷的创始人有一个问题，觉得我的技术非常好，尤其像我投很多医疗的公司，创始人觉得我有世界上最好的技术，这个市场就应该是我的。但现实情况是市场需要的是更好的技术，不一定是最好的。
另外，可能大家也听到比较多的，就是Vision，这个Vision真的很重要，我个人很坚信一句话，包括其实你们看到硅谷很多成功的企业家相信的一定是改变世界的同时创造财富，但最重要的是改变世界。可能创始人的性格、背景有各种各样的不同，举例来讲，像李强投资非常成功的zoom，Eric真的是硅谷非常认可的，无论是从员工还是投资人非常认可的，情商、智商都非常高的一个企业家，他的性格和另外一个企业家马斯克是非常不一样，我们也有幸多年参与了space X的投资，这浪个人做事的风格非常不一样，但是这两个人相似的一点是非常强的Vision，而且他做这个事情的初衷一定不只是为了创造财富，他是为了改变这个产业，去改变这个产业的技术应用，去把这个产业推向一个新的阶梯。
这是对于创业者能够真的把公司不仅做起来，而且做到一个特定的十亿量级甚至更大量级的必备条件。
主持人：沈瀚，您怎么看？
沈瀚：刚才两位都说得非常好。我自己对这几点也是深信不疑。
我在过去的12年当中，包括头7年给其他的基金做，在过去这5年自己创业做基金，就发现其实能够展示Vision，展示一些洞见，同时每天苦逼工作的团队也真不少，有些他们还是失败了。我就在想他们的这些成功要素都有，还缺一些什么东西？我跟我们自己的一些投资人（LP）交流，跟行业的朋友交流，现在总结下来我就补充两点，从我的角度来说也很看重的。
第一点，怎么样把一些洞见转化成对自己的企业发展的一个策略。很多人会说只有大公司才会有什么战略、策略部门，但是其实我觉得对一个中早期公司，人少、钱少、资源少的情况下，对策略思考的要求非常高。有的时候别人会说如果Google来做这个事怎么办或者是亚马逊来做这个事怎么办，如果有一个好的策略思辨，团队能够回答好的问题是即便亚马逊也来做，我的差异化在什么地方，能力在什么地方。我们就拿电商来说，过去的几年大家都说亚马逊势不可挡，但是它在整个美国的零售当中占的比例还是有限，甚至让其它一系列的电商公司成功上市。所以，这个策略的思辨很重要。
第二点，怎么样发展自己的团队。一个公司从0到1和1到10，10到100，这个团队是不一样的。初创期几个合伙人在那里写程序、写代码，通宵很辛苦，但是拿了一轮钱、两轮钱人多了，怎样有效地区管好左膀右臂，再让左膀右臂进一步全管好团队，每一个人把这个活力给做起来。我也看到很多公司的天花板就是在于他自己，而不是在于外部的市场环境。甚至我跟很多朋友包括同行聊的时候，我就说“我沈瀚就是iFly最糟糕的瓶颈，我的认知、想法、策略的制定或者是我的时间安排，直接会对我们基金有影响。”
我补充这两点，在我们现在和团队的接触，也会把这个作为我们判断他们长远发展的两项重要指标。
主持人：David怎么看？
David Cao：我讲一个另类的观点——风水。可能很多人都知道我是中医的深度粉丝，我这一年来学过风水，也练过气功，我们见每一个创始人之后，除了当然要拉着他去爬山、运动，考考体力之外，我要非常认真地了解他的风水。中医有一句话叫相由心生，要评估一个人过去的历史，要评估他过去很多年。我可以讲一个人跟别人合不合，他有没有毅力，有没有体力，这个人的气场能不能做领袖，面相上能看出80%，百分之百还做不到，但80%还是能看得出来的。我花了很多时间学习如何去了解一个人，去看他有没有做领袖的潜力，毕竟做一个创新企业，短的话7、8年，长的话需要十几年才能把公司做成一个大成，这种情况下他需要非常坚韧的毅力，他有没有这种体力和精神？再看他有没有气场能够领导他周围的这个人来做到这些事情。这里面其实还有很多很好玩的事情，点一下就可以了，谢谢。
责任编辑：李园
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