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我们认为随着 AI 应用落地终端,有望开启 AIOT 需求快速增长;SOC 作为核心芯片科技创新+AI 需求有望带动 AI SOC 量价齐升;视觉丰富下游应用场景,有望带动视觉 SOC 与 CIS 需求提升。
事件:2025 国际消费电子展(CES 2025)将于 2025 年 1 月 7 日至 10 日在拉斯维加斯举行。预计此次参展企业、产品数量及注册参会人数再创新高,涵盖 160 个国家、Fortune 500 强中的 309 家公司,其中总注册人数的 60% 是高层(senior level)。展会将覆盖音频/视频、游戏、元宇宙、自动驾驶、物联网、智慧城市、农业技术、数字健康、智能家居、食品科技、生活方式、AI 产品等多个领域。延续 CES 2024 最热门的主题 AI,预计 CES 2025 将有更多的产品与技术进行发布展示;其他主题包含可持续发展和绿色技术、汽车技术与先进的出行技术、数字健康、智能家居设备、虚拟现实和增强现实。
2024 CES 展 AI 终端百花齐放,2025 年有望延续。回顾 2024 CES 展,包含智能穿戴、智能家居等厂商皆发布新品。根据世界互联网大会数据,森海塞尔展示了可实时监测健康数据的 MomentumSportTWS 运动耳机,Invoxia 公司推出了一款专为猫狗设计的 Minitail 可穿戴追踪器;智能家居方面,三星发布的 2024 款 Bespoke 系列 4 门 Flex 冰箱,通过智能内部摄像头和 AI模型为用户提供冰箱内的食物信息,极米推出的 XGIMI Aladdin,将吊装投影和智能家居吸顶灯合二为一。
智能眼镜为 AI 技术落地核心终端,交互体验有望持续升级。智能眼镜在 CES2024 上取得了突破,代表了传统框架和耳机的时尚替代品,它仍然可以提供引人注目的沉浸式功能,例如板载人工智能、用于直播和视讯的摄像头,甚至内置耳戴式解决方案。根据 2025CES 创新名单,以 MO JIE 的超轻量多色 AR+AI 眼镜为例,该产品以树脂衍射波导为核心,重量仅 49 克,是全球最轻的双眼多色智慧眼镜。该产品融合了专有的近眼显示系统、感知互动和量产工程,在超轻量、抗冲击、透光率和隐私保护方面具有显著优势,它是AIGC 的最佳硬件,重新定义了下一代信息显示和互动。
AI PC 技术持续升级,海外大厂新品有望持续发布。2025 年 1 月 6 日NVIDIA 执行长将在 CES 展会中进行主题演讲;根据 techradar 预测,Nvidia 有望推出下一代 Blackwell GeForce 显卡,包含 RTX 5090 旗舰版和 RTX5080,这两款型号都有望在性能上实现提升。AMD 预计推出的新品包括RDNA 4 显卡、更多 Ryzen 9000 处理器(包括新的 3D V-Cache 产品)以及大量 APU,这些 APU 有望推动轻薄型游戏笔记本电脑和 PC 游戏手持设备的发展。根据 CES 2025 年人工智能、计算机硬件获奖产品名单,其中 AMD 的处理器 Ryzen AI 9 HX 370,应用在笔记本电脑 Copilot+,具有神经处理单元 NPU,可提供每秒 50 兆次操作 (TOPS) 的 AI 处理能力。
我们认为随着 AI 应用落地终端,有望开启 AIOT 需求快速增长;SOC 作为核心芯片科技创新+AI 需求有望带动 AI SOC 量价齐升;视觉丰富下游应用场景,有望带动视觉 SOC 与 CIS 需求提升。
建议关注:
AI 玩具 SOC:乐鑫科技、龙迅股份、翱捷科技、泰凌微、博通集成等;
配套存储/CIS/方案:兆易创新、普冉股份、东芯股份、恒烁股份 / 韦尔股份、思特威、格科微 / 润欣科技等。
风险提示:下游需求不及预期、技术升级迭代不及预期、新品推广不及预期、供应商集中风险、客户集中风险等。
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