海通机械 | 机床月度跟踪：10 月金属切削机床产销同增，期待政策共振下企稳回升

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赵玥炜

海通机械研究首席分析师

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机床行业高频数据情况：

2024 年10 月金属切削机床产量同比增长。2024 年1-10 月金属切削机床累计产量57.00 万台，同比增长7.4%。2024 年10 月金属切削机床产量5.96 万台，同比增长7.1%。

2024 年10 月机床进口金额同比下降，出口金额同比上升。1）进口机床金额4.69 亿美元，环比下降3.46%，同比减少11.14%；2）出口机床金额10.00亿美元，环比增加13.78%，同比增长12.52%。

2024 年10 月日本机床内需订单金额同比下滑，外需订单金额同比上升。1）日本机床内需订单金额333 亿日元，同比下降1.0%；2）日本机床外需订单金额891 亿日元，同比上升13.6%。分区域来看，1）中国订单金额为285 亿日元，同比上升48.7%；2）欧洲订单金额为165 亿日元，同比下降9.3%；3）美国订单金额为212 亿日元，同比下降14.1%。

机床行业重点行业信息：

中国、美国、日本、意大利三季度机床工具经济运行分析：

中国：根据中国机床工具工业协会cmtba 发布数据，2024 年1-9 月，中国金属加工机床新增订单同比增长2.3%，增幅较24 年H1 回落1.8 个百分点；在手订单同比下降1.0%，降幅较24 年H1 收窄4.4 个百分点。其中，金属切削机床新增订单、在手订单同比分别增长6.0%、4.3%，增幅较24 年H1 分别回落2.1、0.6 个百分点。金属成形机床新增订单同比下降5.1%，降幅较24 年H1 扩大0.6 个百分点；在手订单同比下降10.2%，降幅较24 年H1 收窄10.7 个百分点。

美国：根据美国机械制造技术协会（AMT）发布的美国制造技术订单报告，2024年9 月订单总额为4.506 亿美元，金属加工机械订单环比增长24%，同比增长14.6%。今年前三季度订单总额达到33.5 亿美元，较2023 年前三季度下降7.7%。

日本：根据日本机床制造商协会（JMTBA）发布数据，2024 年9 月日本机床订单总额为1253.6 亿日元（约62.68 亿元人民币），环比增长13.2%，为三个月来首次环比增长，同比下降6.4%，为连续第二年同比下降。

意大利：根据意大利机床、机器人及自动化制造商协会（UCIMU-SISTEMI PERPRODURRE）发布数据，2024 年1-6 月，UCIMU 机床订单指数同比下降17.3%，国内订单下降18.7%，国外订单下降16.2%。海外订单相比2023 年第三季度增长了10.7%，国内市场订单相比2023 年第三季度增长了4.3%。

2024 年1-9 月工具进出口海关数据分析：2024 年1-9 月刀具出口额189.87 亿元，同比增长11.64%，进口额63.58 亿元，同比下降1.88%，量具和量仪出口额15.65 亿元，同比增长12.54%。其中，量具出口额11.17 亿元，同比增长7.36%；量仪出口额4.48 亿元，同比增长27.93%。量具和量仪进口额9.84 亿元，同比下降16.39%。其中，量具进口1.92 亿元，同比下降35.39%；量仪进口7.92 亿元，同比下降9.96%。

机床行业重点公司公告：

华中数控：根据华中数控11 月5 日发布的《关于被美国财政部OFAC 列入SDN清单的公告》，本次被列入SDN 清单将可能对公司外汇结算等方面产生影响，公司目前未在美国设立子公司及分支机构，在美国不存在任何资产，未在美国开展业务。公司正在对被列入SDN 清单产生的影响程度进行评估，并将积极与相关部门沟通，制定有效的应对措施，最大限度地保护公司利益。OFAC 的制裁是单边行为，其将公司列入 SDN 清单的原因及具体情况尚待核实，公司将尽快与各方积极沟通，希望能够获得公平公正的对待。

中钨高新：根据中钨高新11 月17 日发布的《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过的公告》，针对公司拟以发行股份及支付现金的方式购买五矿钨业集团有限公司、湖南沃溪矿业投资有限公司合计持有的湖南柿竹园有色金属有限责任公司100%股权，并向不超过35 名特定投资者发行股份募集配套资金的交易，深圳证券交易所召开审议会议，认为本次交易符合充足条件和信息披露要求。

浙海德曼：根据浙海德曼11 月6 日发布的《关于被美国财政部OFAC 列入SDN清单的公告》，本次被列入SDN 清单将可能对公司外汇结算等方面产生影响，公司目前未在美国设立子公司及分支机构，在美国不存在任何资产，未在美国开展业务。当前，公司经营及财务情况一切正常，在手订单充足，市场开拓工作有序推进。公司正在对被列入SDN 清单产生的影响程度进行评估，并将积极与相关部门沟通，制定有效的应对措施，最大限度地保护客户、合作伙伴、股东以及员工的利益。OFAC 的制裁是单边行为，其将公司列入SDN 清单的原因及具体情况尚待核实，公司将尽快与各方积极沟通，希望能够获得公平公正的对待。

建议关注：我们认为，随着中央鼓励新一轮设备更新叠加存量机床更新需求潜力，机床行业有望迎来复苏。此外，建议关注国产机床出海机遇以及中高端机型在新兴领域（机器人、3C）的相关应用。建议关注：（1）通用机床；（2）五轴加工中心；（3）磨床；（4）车床；（5）数控系统；（6）丝杠导轨。

风险提示：机床市场竞争加剧；下游行业固定资产投资不及预期；出口不及预期；政策不及预期风险等。

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