英伟达业绩大超预期？半导体ETF值得期待！

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全球最高市值公司、被高盛称为“地球最重要股票”的AI芯片霸主英伟达将于周三美股收盘后，即北京时间周四晨间公布财报。目前市场大都预计，公司第三季度营收为 330.2 亿美元，同比增长 82.3%，高于管理层预期的325 亿美元，甚至华尔街有分析师预计会到340亿美元。

英伟达业绩超预期，有望带动整个半导体行业上涨。

据悉，半导体材料ETF（562590）连续7个交易日获资金增仓，累计吸金3.15亿元。

截至11月19日，半导体材料ETF（562590）规模站稳4亿关口，较年初暴增近20倍，反映投资者对半导体上游板块信心。

         牛市主旋律

从9月24日开始，随着政策刺激，市场开启一波牛市。

对于这波牛市，很多投资者认为，科技自主或者人工智能会成为这波牛市的主线。

而无论自主科技还是人工智能，都离不开半导体行业的进步。

从国内半导体自身的发展看，川普竞选成功后，目前市场普遍预期会进一步加强对中国半导体设备进口的监管，这将刺激国内半导体设备的高速发展。

由于美国企业受到的出口管制影响更为直接严格，国产设备有望逐渐占据美企现有的市场份额。

另一方面，人工智能的高速发展，对存储芯片等需求加大，也会刺激半导体行业的增长。

天风分析师认为半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。

行业景气度高

上周申万半导体行业指数下跌 4.34%。

天风证券分析师认为，当前半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节点等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长。

因此分析师再次强调，国产半导体设备、材料、EDA/IP 国产替代有望持续加速，板块投资机会值得重视。

近期，中芯国际和华虹半导体分别发布3季度财报，两家公司的产能利用率改善，四季度指引稳中有升，预示半导体或将进入旺季。三季度，中国内地10家核心半导体设备公司在3季度实现了总营收167.37亿元，同比增长37.67%，总净利润32.32亿元，同比增长56.63%。

这些公司，财务指标持续向好，行业整体呈现高景气状态。

除芯源微外，其余公司均实现了营业收入同比正增长，其中长川科技同比增幅最大，达到125.51%。

净利润方面，中微公司、北方华创、盛美上海等公司实现了同比正增长，而其他公司净利润同比下滑，主要原因是研发支出的大幅提升。

半导体设备行业作为技术密集型行业，高额研发投入带来的净利润短暂下滑是成长的阵痛期，短期扰动不会改变长期发展趋势。

2024年7月，SEMI将全球半导体设备市场规模的预测从980亿美元调整至1090亿美元，并预测2025年将创下1280亿美元的新高。

我国半导体设备进口金额和数量也实现了显著增长，预示着在先进逻辑和存储芯片需求增长的双轮驱动下，行业将受益于晶圆厂和存储厂的扩产需求。

根据 SIA，9月全球半导体销售额实现连续 11 个月同比增长，其中美国地区同比增 46.3%，是增速最快区域，中国区9 月同比增长 22.9%，预示需求持续改善。

而对于普通投资者来说，投资半导体是比较复杂的事情，因为半导体涉及的细分行业太多，而且普通人了解难度比较高，所以这个时机，选择半导体ETF（562590）可能是相对稳健的选择。

华夏基金的这只半导体ETF（562590），前十大成分股分别是中微公司、北方华创、沪硅产业、华海清科、拓荆科技、南大光电、雅克科技、长川科技、芯源微、立昂微。

北方华创、中微公司、拓荆科技等国内企业在相关领域技术积累深厚，有望优先受益，提升国内市场占有率。此外，芯源微、华海清科等国产设备企业也有望在其他工艺设备领域受益。

半导体市场向好，整个牛市可能都会被市场反复炒作，因此投资者不妨关注半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），产品紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（53.7%）、半导体材料（22.9%）占比靠前，合计权重超76%，充分聚焦指数主题，均为国产替代关键环节。

风险提示：以上信息仅供阅读者参考不作为买卖依据。不对信息的准确性和完整性等承担任何法律责任。投资有风险，请谨慎选择，据此投资盈亏自负。股市有风险，投资需谨慎，观点仅供参考！

（转自：慢投资）

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