【久日新材（688199.SH）】光引发剂毛利率同比修复，关注电子化学品布局落地——2024年三季报点评（赵乃迪/周家诺）

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

事件：

公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司实现营收11.24亿元，同比增长26.00%；实现归母净利润-2413万元，同比亏损收窄57.78%；实现扣非后归母净利润-3215万元，同比亏损收窄56.69%。2024Q3，公司单季度实现营收3.56亿元，同比增长8.65%，环比减少13.51%；实现归母净利润-1125万元，同比亏损收窄51.68%，环比亏损扩大32.47%。

点评：

光引发剂持续放量毛利率回升，减值损失影响当期业绩

受益于公司光引发剂多基地产能的持续释放，以及光引发剂品种的增多，公司光引发剂营收持续快速增长。此外，随着原材料价格的回落，公司光引发剂产品毛利率的回升进而带动了公司整体毛利率的修复。2024年前三季度，公司整体毛利率为13.5%，同比提升5.4pct。费用率方面，公司也在持续加强费用管理，2024年前三季度公司销售、管理、研发费用率同比分别下降0.09pct、1.47pct、0.49pct，财务费用率同比提升0.45pct。此外，2024年前三季度公司分别计提1188万元坏账损失和1131万元存货跌价损失，对公司当期业绩造成了一定影响。

拓宽电子化学品布局，打开未来成长空间

10月28日，公司发布公告表示拟调整大晶信息“年产600吨微电子光刻胶专用光敏剂项目”，利用大晶信息现有生产线，采用共线错峰生产的方式建设“年产360吨电子信息材料技改项目”，其中包括100吨电子级光敏剂、150吨电子级没食子酸、50吨电子级没食子酸丙酯、40吨电子级TPPA、20吨电子级THPE。在光刻胶方面，公司目前具备面板和半导体光刻胶研发和中试生产能，同时公司控股孙公司大晶新材年产4500吨光刻胶项目预计将于2024年12月投入使用。

风险提示：产品及原材料价格波动，下游需求不及预期，产品研发风险，客户导入进度不及预期。

发布日期：2024-10-29

免责声明

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP