● 本报记者 张佳琳
上市银行三季报正在陆续出炉。数据显示,2024年前三季度,银行盈利情况有所分化,有银行营业收入同比增超11%,也有银行营业收入同比下降超12%。净息差是影响银行盈利能力的重要因素。受市场利率下行、有效信贷需求减弱以及贷款重定价等因素影响,银行净息差下行压力犹存。业内人士认为,银行净息差回升的突破口是压降成本以及挖掘新的业务增长点。
盈利情况分化
根据已披露数据的上市银行三季报,2024年前三季度银行盈利情况有所分化。前三季度,平安银行(11.470, -0.12, -1.04%)、南京银行(10.000, -0.08, -0.79%)、杭州银行(14.130, -0.23, -1.60%)、沪农商行(7.920, -0.10, -1.25%)、常熟银行(6.890, -0.10, -1.43%)等归母净利润均实现同比正增长,但同比增速差别较大。
例如,杭州银行、常熟银行2024年前三季度分别实现归母净利润138.70亿元、29.76亿元,分别较去年同期增长18.63%、18.17%。平安银行、沪农商行2024年前三季度分别实现归母净利润397.29亿元、104.85亿元,分别较去年同期增长0.2%、0.81%。
营业收入方面,尽管平安银行2024年前三季度营业收入超千亿元,但较去年同期下降12.6%。与此同时,常熟银行、南京银行2024年前三季度分别实现营业收入83.70亿元、385.58亿元,分别较去年同期增长11.30%、8.03%。
针对营业收入同比下降的情况,平安银行表示,这是受2024年前三季度持续让利实体经济、调整资产结构等因素影响。通过数字化转型驱动经营降本增效,加强资产质量管控,加大不良资产清收处置力度,该行净利润保持小幅增长。
投资收益贡献是常熟银行营业收入与归母净利润均实现两位数同比增长的重要因素。具体来看,2024年前三季度,常熟银行实现利息净收入69.03亿元,同比增长6.15%。非利息净收入中,该行称由于交易性金融资产等投资收益增加,投资收益同比增长92.54%。在投资收益中,2024年前三季度以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益为1.06亿元,同比增长379.24%。
业内人士表示,2024年上半年常熟银行投资收益强劲增长,占营业收入比重明显上升。背后主要有两方面原因:一是交易性金融资产配置力度明显强于去年同期,二是该行较好把握债市机会取得一定超额收益。事实上,2024年三季度,常熟银行投资收益增速已从高位回落,主要原因在于债市波动与该行收缩了投资规模。
面临净息差压力
此前,中金公司(33.120, -0.56, -1.66%)发布的研报认为,2024年三季度净息差压力仍是“拖累”上市银行营业收入的主要因素,预计2024年三季度上市银行净息差仍会下行,但降幅将收窄。从部分银行三季报披露的净息差数据来看,上市银行净息差有所下滑,行业仍然面临较大的净息差压力。
以披露净息差数据的平安银行为例,截至2024年9月末,其净息差为1.93%,较去年同期下降54个基点。平安银行表示,该行坚持让利实体经济,主动调整资产结构,同时受市场利率下行、有效信贷需求不足及贷款重定价等因素影响,净息差出现下降。
事实上,存贷款利差变化是决定银行净息差变化的主要因素。受年内LPR和存款挂牌利率多次下调等因素影响,银行业资产负债两端利率持续下行。华西证券(8.220, -0.14, -1.67%)首席经济学家刘郁表示,2021年底至2024年上半年末,我国商业银行净息差由2.08%持续下滑至1.54%。
从负债端看,此前银行对公存款成本难降,但今年监管叫停手工补息,有效缓解了银行对公存款的付息压力。目前,存款定期化成为银行存款成本高企的主要因素。从资产端看,银行生息资产以贷款和投资类资产为主。今年6月底银行贷款平均收益率为3.9%,比去年同期下降超30个基点。在当前债市收益率中枢持续下行背景下,“低票面利率”也为银行再投资、新投资带来一定压力。
挖掘新的业务增长点
对于我国商业银行而言,净利息收入是主要收入来源,净息差收窄无疑影响着银行盈利能力,给银行经营带来挑战。当前,存量房贷利率下调已引发业内对于银行净息差的担忧。如何在低利率市场环境下,破解净息差难题是银行需要完成的首要任务。
业内人士认为,降低存量房贷利率会对银行贷款业务的收益率产生一定影响,但考虑到存款利率同步调降,银行业净息差所受负面影响整体可控。解决银行净息差问题,突破口或在成本端。
刘郁表示,近年来,银行压降存款利率,停止手工补息,消除了不合理的成本支出。往后看,抑制存款定期化趋势或是银行工作的重中之重。事实上,今年以来不少银行限售、停售长期限高利率大额存单等产品正是降低成本的重要手段。
此外,招联首席研究员董希淼建议,面对净息差和利润下滑压力,商业银行应努力挖掘新的业务增长点,通过以量补价方式增加净利息收入;应积极发展中间业务,例如拓展财富管理业务,进一步提升中间业务收入占比,形成对营业收入有效支撑。
“在净息差策略上我们坚持的是主动作为。一方面,主动控制存款付息率;另一方面,通过白名单控制消费贷业务,降低消费贷利率下降对净息差的影响。但很多时候解决净息差方面的问题,并不是加强对净息差本身的管控,题内解决不了的问题要跳到题外才能解决。”某城商行负责人说。
上述负责人表示,在债券市场走牛背景下,该行不断加大债市投资力度,投资收益大幅增长,金融市场业务收益贡献度持续提升。随着资产质量整体改善,该行降低了信用减值损失计提力度,进一步扩大了利润空间。“今年,我们将继续保持对宏观形势和市场环境变化的敏锐度,不断提升择时能力,全力抢抓高收益资产投资机遇。”这位负责人说。
在2024年三季报中,虽然沪农商行没有披露净息差数据,但其表示在净息差水平继续收窄的趋势下,将紧跟政策导向,积极应对市场变化,加强前瞻性研判和精细化管理,优化资产负债结构,努力实现净息差表现优于同业平均水平。
责任编辑:张文
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股市直播
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北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。 -
北京红竹今天 07:59:18
1、标准有了没有标准的时候都是主观的感觉,从上周我就感觉是反弹末端,然后市场一路反弹,赚钱效应越来越好。客观上一直都没有出现反弹结束信号,而今天有了。恒生科技指数这个先行者,很早就有防守线了,今天早盘低开差一丢丢没跌破。跌破那就反弹可以继续,跌破再回落开始。恒生科技指数的防守线在5466点,还没变化。今天有标准的是科创50指数,早盘低开之后出现五分钟级别三买而后过高,那么防守线就在1079点,跌破调整开始,不跌破反弹还可以继续。沪指今天早盘刚构造五分钟级别三买还没确立下午又跌破了,防守线还没有。目前我们先以恒生科技指数和科创50为标准吧。 -
宋谈股经今天 07:43:20
【VIP教室】今天市场个股普跌,近期我们VIP教学个股抗跌,今天一涨一跌表现持平,回踩支撑静待启动,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 07:37:24
【特朗普政府施压主要盟友寻求加大对华芯片产业限制 外交部回应】2月25日,外交部发言人林剑2月25日主持例行记者会。有记者提问,特朗普政府正在草拟更严格的半导体限制措施,并向关键盟友施压,要求他们升级对中国芯片产业的限制。中方对此有何评论?林剑表示,中方已多次就美国恶意封锁打压中国的半导体产业表明严正立场。美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化,不断加码对华芯片的出口管制,胁迫别国打压中国的半导体产业,这种行径阻碍了全球半导体产业的发展,最终将反噬自身,损人害己。 -
趋势起航今天 07:16:56
市场午后震荡走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.9万亿,较上个交易日缩量1837亿。盘面上,市场热点较为杂乱,个股跌多涨少,全市场超3700只个股下跌。从板块来看,消费电子概念股逆势走强,大富科技(sz300134)等涨停。光刻胶概念股震荡拉升,东方嘉盛(sz002889)涨停。机器人(sz300024)概念股盘中活跃,巨轮智能(sz002031)等多股再创历史新高。算力概念股走势分化,杭钢股份(sh600126)涨停,拓维信息(sz002261)跌停。板块方面,华为手机、光刻机、汽车整车、飞行汽车等板块涨幅居前,农业、影视、游戏、白酒等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.8%,深成指跌1.17%,创业板指跌1.13% -
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巨丰投资张翠霞今天 07:08:12
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)市场早盘受中概股大跌影响大幅低开,但抄底资金踊跃,市场低开高走,早盘修复为主,但盘口看热点快速轮动,炸板率较高,修复后的市场尾盘再次迎来“恐慌”跳水,高位股疲态尽显,市场量能从2.2万亿下滑至今日1.9万亿,短期市场进入震荡阶段,资金尝试高低切换,两会政策博弈也将逐步展开;2)量能,沪深两市今日成交额19255亿元,较上个交易日21154亿元减少1899亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业4家红盘,通用机械、公共交通、工程机械等板块涨幅居前;传媒娱乐、电信运营、农林牧渔等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
宋谈股经今天 07:06:51
2月25日收评:沪指缩量调整跌0.8%,机器人(sz300024)概念股逆势走强1、市场全天震荡调整,三大指数尾盘一度均跌超1%。机器人(sz300024)概念股逆势走强,锋龙股份(sz002931)、卓翼科技(sz002369)、国茂股份(sh603915)、巨轮智能(sz002031)等多股涨停。汽车整车股拉升,安凯客车(sz000868)涨停。华为产业链表现活跃,福日电子(sh600203)、华映科技(sz000536)涨停。下跌方面,算力概念股走低,拓维信息(sz002261)、浙数文化(sh600633)、航锦科技(sz000818)跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3700股飘绿,今日成交1.93万亿。截止收盘沪指跌0.8%,深成指跌1.17%,创业板指跌1.13%。2、板块概念方面,机器人(sz300024)、汽车整车、华为产业链、低空经济等板块涨幅居前,农业、影视传媒、保险、券商等板块跌幅居前。3、两市共1473只个股上涨,64只个股涨停,3535只个股下跌,7只个股跌停,35只股票炸板,炸板率37%。 -
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