● 本报记者 张佳琳
上市银行三季报正在陆续出炉。数据显示,2024年前三季度,银行盈利情况有所分化,有银行营业收入同比增超11%,也有银行营业收入同比下降超12%。净息差是影响银行盈利能力的重要因素。受市场利率下行、有效信贷需求减弱以及贷款重定价等因素影响,银行净息差下行压力犹存。业内人士认为,银行净息差回升的突破口是压降成本以及挖掘新的业务增长点。
盈利情况分化
根据已披露数据的上市银行三季报,2024年前三季度银行盈利情况有所分化。前三季度,平安银行(11.520, -0.07, -0.60%)、南京银行(10.010, -0.07, -0.69%)、杭州银行(14.190, -0.17, -1.18%)、沪农商行(7.960, -0.06, -0.75%)、常熟银行(6.950, -0.04, -0.57%)等归母净利润均实现同比正增长,但同比增速差别较大。
例如,杭州银行、常熟银行2024年前三季度分别实现归母净利润138.70亿元、29.76亿元,分别较去年同期增长18.63%、18.17%。平安银行、沪农商行2024年前三季度分别实现归母净利润397.29亿元、104.85亿元,分别较去年同期增长0.2%、0.81%。
营业收入方面,尽管平安银行2024年前三季度营业收入超千亿元,但较去年同期下降12.6%。与此同时,常熟银行、南京银行2024年前三季度分别实现营业收入83.70亿元、385.58亿元,分别较去年同期增长11.30%、8.03%。
针对营业收入同比下降的情况,平安银行表示,这是受2024年前三季度持续让利实体经济、调整资产结构等因素影响。通过数字化转型驱动经营降本增效,加强资产质量管控,加大不良资产清收处置力度,该行净利润保持小幅增长。
投资收益贡献是常熟银行营业收入与归母净利润均实现两位数同比增长的重要因素。具体来看,2024年前三季度,常熟银行实现利息净收入69.03亿元,同比增长6.15%。非利息净收入中,该行称由于交易性金融资产等投资收益增加,投资收益同比增长92.54%。在投资收益中,2024年前三季度以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的收益为1.06亿元,同比增长379.24%。
业内人士表示,2024年上半年常熟银行投资收益强劲增长,占营业收入比重明显上升。背后主要有两方面原因:一是交易性金融资产配置力度明显强于去年同期,二是该行较好把握债市机会取得一定超额收益。事实上,2024年三季度,常熟银行投资收益增速已从高位回落,主要原因在于债市波动与该行收缩了投资规模。
面临净息差压力
此前,中金公司(33.340, -0.34, -1.01%)发布的研报认为,2024年三季度净息差压力仍是“拖累”上市银行营业收入的主要因素,预计2024年三季度上市银行净息差仍会下行,但降幅将收窄。从部分银行三季报披露的净息差数据来看,上市银行净息差有所下滑,行业仍然面临较大的净息差压力。
以披露净息差数据的平安银行为例,截至2024年9月末,其净息差为1.93%,较去年同期下降54个基点。平安银行表示,该行坚持让利实体经济,主动调整资产结构,同时受市场利率下行、有效信贷需求不足及贷款重定价等因素影响,净息差出现下降。
事实上,存贷款利差变化是决定银行净息差变化的主要因素。受年内LPR和存款挂牌利率多次下调等因素影响,银行业资产负债两端利率持续下行。华西证券(8.310, -0.05, -0.60%)首席经济学家刘郁表示,2021年底至2024年上半年末,我国商业银行净息差由2.08%持续下滑至1.54%。
从负债端看,此前银行对公存款成本难降,但今年监管叫停手工补息,有效缓解了银行对公存款的付息压力。目前,存款定期化成为银行存款成本高企的主要因素。从资产端看,银行生息资产以贷款和投资类资产为主。今年6月底银行贷款平均收益率为3.9%,比去年同期下降超30个基点。在当前债市收益率中枢持续下行背景下,“低票面利率”也为银行再投资、新投资带来一定压力。
挖掘新的业务增长点
对于我国商业银行而言,净利息收入是主要收入来源,净息差收窄无疑影响着银行盈利能力,给银行经营带来挑战。当前,存量房贷利率下调已引发业内对于银行净息差的担忧。如何在低利率市场环境下,破解净息差难题是银行需要完成的首要任务。
业内人士认为,降低存量房贷利率会对银行贷款业务的收益率产生一定影响,但考虑到存款利率同步调降,银行业净息差所受负面影响整体可控。解决银行净息差问题,突破口或在成本端。
刘郁表示,近年来,银行压降存款利率,停止手工补息,消除了不合理的成本支出。往后看,抑制存款定期化趋势或是银行工作的重中之重。事实上,今年以来不少银行限售、停售长期限高利率大额存单等产品正是降低成本的重要手段。
此外,招联首席研究员董希淼建议,面对净息差和利润下滑压力,商业银行应努力挖掘新的业务增长点,通过以量补价方式增加净利息收入;应积极发展中间业务,例如拓展财富管理业务,进一步提升中间业务收入占比,形成对营业收入有效支撑。
“在净息差策略上我们坚持的是主动作为。一方面,主动控制存款付息率;另一方面,通过白名单控制消费贷业务,降低消费贷利率下降对净息差的影响。但很多时候解决净息差方面的问题,并不是加强对净息差本身的管控,题内解决不了的问题要跳到题外才能解决。”某城商行负责人说。
上述负责人表示,在债券市场走牛背景下,该行不断加大债市投资力度,投资收益大幅增长,金融市场业务收益贡献度持续提升。随着资产质量整体改善,该行降低了信用减值损失计提力度,进一步扩大了利润空间。“今年,我们将继续保持对宏观形势和市场环境变化的敏锐度,不断提升择时能力,全力抢抓高收益资产投资机遇。”这位负责人说。
在2024年三季报中,虽然沪农商行没有披露净息差数据,但其表示在净息差水平继续收窄的趋势下,将紧跟政策导向,积极应对市场变化,加强前瞻性研判和精细化管理,优化资产负债结构,努力实现净息差表现优于同业平均水平。
责任编辑:张文
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股市直播
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波段擒龙今天 03:51:16
关注前期可能二浪调整到位的汽车概念,机器人(sz300024),量子芯片,文化传媒等概念板块,科创板块的表现也值得继续关注。而国家政策的指向性热点也可以随时关注其动向。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
宋谈股经今天 03:50:17
2月25日午间收评:三大指数小幅下跌,机器人(sz300024)概念股持续走强1、市场早间低开后震荡回升,三大股指跌幅均明显收窄。机器人(sz300024)概念股再度走强,锋龙股份(sz002931)、卓翼科技(sz002369)、国贸股份、巨轮智能(sz002031)等涨停。汽车整车、无人驾驶概念拉升,安凯客车(sz000868)、众泰汽车(sz000980)、锐明技术(sz002970)、动力新科(sh600841)涨停。消费电子概念股大涨,大富科技(sz300134)、福日电子(sh600203)、科森科技(sh603626)等涨停。下跌方面,农业股集体调整,荃银高科(sz300087)跌超5%。个股涨跌互现,上午半天成交1.15万亿。午间收盘沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板跌0.32%。2、板块概念方面,有色钴、机器人(sz300024)、汽车整车、AI眼镜等板块领涨;农业、短剧游戏、白酒、券商等板块领跌; 3、两市共2387只个股上涨,64只个股涨停;2513只个股下跌,3只个股跌停;11只股票炸板,炸板率18%。 -
宋谈股经今天 03:49:32
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波段擒龙今天 03:49:16
A股三大指数早盘缩量调整,截至午盘,沪指跌0.14%,深成指跌0.29%,创业板指跌0.32%,北证50指数涨0.16%。全市场半日成交额11537亿元,较上日缩量2868亿元。全市场近2700只个股飘绿。上证指数企稳3350点附近的5天均线位置之后,会有一定的震荡,但是震荡过后仍旧有不错的上升机会,而今日继续维持缩量调整,低开之后市场仍旧有望走强,对于市场而言是不错的稳固,科创板指的走强,目前比较多投资者开通科创板,因此市场的资金在科创板上也有所体现。板块题材上,消费电子、汽车整车、能源金属、低空经济板块涨幅居前;农业、白酒板块跌幅居前。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
波段擒龙今天 03:48:28
【热点事件解读】本周一,微软重申将坚持其800多亿美元的资本支出计划,但同时承认可能会在某些领域战略性地调整或放缓基础设施建设。 华尔街见闻此前报道称,TD Cowen分析师近日发布报告指出,微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议,涉及功率总计数百兆瓦。TD Cowen认为,这些举动表明,微软可能正处于数据中心“供应过剩”的局面。(中国基金报)投顾解读:AI基础设施格局也将发生颠覆性变化,Gavin预计,未来用于预训练的巨型数据中心只需2-3个,预训练和推理的计算资源分配将变为5/95(预训练占5%,推理占95%)。预训练算力将集中在少数超大规模集群(10万卡级),而推理算力则以分布式、低成本架构为主,地理就近部署与能效比成为关键。(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
北京红竹今天 03:38:17
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:38:04
3、1.14万亿现在每天的成交额都很健康,交易上始终也没和大家聊大风险,如果出现指数的调整开始信号,保持半仓左右就好。上涨2500家,下跌2662家,涨停65家,跌停3家。跌停只有3家,今天交易情绪是不错的,超过12家才需要谨慎。目前方向还是围绕DS扩展分支,只要是AI产业链的都可以。还是那句话,规避高位的,低吸低位的,别激进,有机会就干,别机会也别追高。就这一个大方向就足够了。 -
北京红竹今天 03:38:00
2、人形机器人(sz300024)防守线这两天一直强调人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现2个中枢上涨了,交易上不宜追涨,但还没有客观的结束信号。今天也给标准了。今天早上的低点就是五分钟级别三买也是防守线。跌破反弹结束,不跌破反弹还会继续。同样也是小级别的回落,大方向依然没问题。 -
北京红竹今天 03:37:57
1、防守线出现了早上低开恒生科技指数差一丢丢就跌破了,而它低开高走没破,没破那就反弹还可以延续。不过今天早上低开沪指和科创50给了五分钟级别三买区间,也就是防守线的标准。科创50五分钟级别三买已经确认,点位1079点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。有了这个标准就舒服多了。沪指的五分钟级别三买的位置在3343点,但它比较弱还没确立。不过现在科创50和恒生科技指数都有标准了,有一个跌破都可以宣告反弹结束。不过大风险还是不谈,谈大风险一定是等日线级别上涨段形成之后,所以,即便指数跌破防守线,回落开始,也没必要空仓。 -
数字江恩今天 03:34:45
今天虽然低开,但本人早盘给了今天或明天的描述,并且给了3356站稳的标准。今天虽然反抗起来,但不站上3376,在3376以下震荡,则其实形态比昨天收盘更差一些。