国富氢能，来自江苏张家港，通过IPO聆讯，或很快香港上市，海通、中信联席保荐

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2024年10月25日，来自江苏张家港的江苏国富氢能技术装备股份有限公司（以下简称“国富氢能”）在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板挂牌上市。其于2024年3月20日、2024年9月20日先后两次递表。

国富氢能，于2024年8月14日获中国证监会境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书，拟发行不超过37,839,040股境外上市普通股，及44名股东拟将所持合计73,487,717股境内未上市股份转为境外上市股份。

国富氢能聆讯后招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106793/documents/sehk24102501276_c.pdf

主要业务

国富氢能，成立于2016年，作为中国领先的氢能储运设备制造商，研发及制造全产业价值链的氢能核心装备，用于氢能的「制、储、运、加、用」。公司位于长江三角洲地区战略位置，致力于成为全球氢能核心装备供应链的中心。

国富氢能重点发展中国的交通运输领域，目前向客户提供以下四种氢能设备产品：

• 车载高压供氢系统及相关产品。国富氢能目前主力提供配备III型储氢瓶的车载高压供氢系统，有35兆帕和70兆帕两种压力规格以供使用氢能。根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年按国内车载高压供氢系统、中国车载高压储氢瓶的销售额计，国富氢能均排名第一，市占率分别为23.6%、26.2%。

• 加氢站设备及相关产品。国富氢能目前提供即固定式加氢站、集成式加氢站两类加氢站的设备及相关产品，包括撬装压缩机、卸气装置、加氢机等，用于加氢。根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年按在中国已建的装备公司的设备的加氢站数量计，国富氢能排名第一，市场份额为25.7%。

• 氢气液化及液氢储运设备。国富氢能已成功开发氢气液化设备及液氢储运设备。根据弗若斯特沙利文的数据，国富氢能是国内首家开发大型民用氢气液化装备投资并拥有能力制造相关装备的企业，成功交付了中国首套大规模民用氢气液化设备，产能达到10吨/天，这是中国首套10吨级氢气液化设备，也是国内产能最大的设备。国富氢能也已成功开发、制造并交付用于大型民用氢气液化厂的国内首个200立方米氢气液化装置。同时，公司开发并制造中国首个民用氢气液化罐样品。

• 水电解制氢设备及相关产品。国富氢能目前向客户提供ALK及PEM水电解制氢设备。根据弗若斯特沙利文的数据，公司是中国少数几家同时拥有这两种水电解制氢设备生产能力的领先公司之一，有能力渗透更广泛的市场，并在ALK和PEM技术之间进行动态选择，以探索成本与效率之间的更优平衡。

股东架构

招股书显示，国富氢能在上市前的股东架构中，

邬品芳先生，直接持股3.47%；

新云科技(邬先生28.98%、王凯（金麒麟分析师）先生15.30%，24名LP合计55.72%)，持股19.07%；

员工持股平台氢盈新能源、氢捷新能源、氢赢新能源分别持股1.89%、1.52%、0.93%；

邬先生与王凯先生一致行动，邬先生亦为氢盈新能源、氢赢新能源的普通合伙人，同时根据表决权委托协议可行使氢捷新能源投票权，邬先生可行使上述合共26.89%的投票权。

其他投资者包括：

遨问创投，持股6.77%；

蒙发能源，持股5.21%；

金浦智能，持股5.12%；

涌源铧能，持股5.07%；

梵创产发，持股4.53%；

水木氢源，持股4.12%；

青岛新鼎，持股2.90%；

疌泉安鹏（金麒麟分析师），持股2.77%；

济宁颉坤，持股2.71%；

唐莹女士，持股2.53%；

东方氢能，持股2.21%；

上海诸怀，持股1.92%；

恩泽海河，持股1.63%；

王治先生，持股1.52%；

疌泉景世丰，持股1.38%；

苏纳同合，持股1.38%；

共青城投资，持股1.35%；

青岛荣陆，持股1.30%；

赵静芳女士，持股1.2%；

张金龙先生，持股1.1%；

苏州隽永，持股1.08%；

顺源氢瑞，持股1.07%；

国华腾越，持股0.92%；

泓成创投，持股0.87%；

天鹰投资，持股0.87%；

朗玛创投，持股0.87%；

安吉颉坤，持股0.87%；

德联星曜，持股0.87%；

金沙产投，持股0.87%；

道禾前沿，持股0.87%；

湖州涌铭，持股0.86%；

永石汇金，持股0.83%；

陈培良，持股0.67%；

涌兴投资，持股0.58%；

疌泉双禺，持股0.58%；

暨阳氢能，持股0.52%；

北京乾峰，持股0.46%；

渝博投资，持股0.43%；

吴刚，持股0.38%；

何华东，持股0.32%；

张彤，持股0.29%；

悦富新能源，持股0.29%；

张孟涛，持股0.29%；

正海聚锐，持股0.27%；

海南华清，持股0.17%；

崔海宁，持股0.15%；

楼晶，持股0.14%；

董事高管

国富氢能董事会由9名董事组成，包括：

• 3名执行董事：邬品芳先生(董事长)、王凯先生(总经理)、施剑先生(董事会秘书)；

• 3名非执行董事：顾彦君先生、周林先生、刘伊琳女士；

• 3名独立非执行董事：唐诗韵女士、张拥军先生、邹家生博士。

监事会3名：何光亮先生、赵静女士、况开锋先生。

除执行董事外，高管包括财务总监蔡徐斌先生。

公司业绩

招股书显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年前五个月，国富氢能的营业收入分别为人民币3.29亿、3.59亿、5.22亿和0.64亿元，相应的净亏损分别为人民币0.75亿、0.96亿、0.75亿和0.97亿元。

中介团队

国富氢能是次IPO的中介团队主要有：海通国际、中信证券为其联席保荐人；德勤为其审计师；礼丰、摩根路易斯分别为其公司中国律师、公司香港律师；金诚同达、的近分别为其券商中国律师、券商香港律师；艾华迪为其物业估值师；弗若斯特沙利文为行业顾问。

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