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一、行业周复盘
1、证券板块跑赢大盘
最近一周,上证指数累计下跌2.69%,深证成指累计下跌2.61%,沪深300指数下跌2.71%,同花顺证券证券板块周指数0.66%。
2、证券板块周涨幅榜
天风证券(601162.SH)9.58%;国海证券(000750.SZ)8.36%;广发证券(000776.SZ)3.80%;中国银河(601881.SH)3.32%;招商证券(600999.SH)3.08%;华泰证券(601688.SH)2.15%;海通证券(600837.SH)1.74%;东方证券(600958.SH)1.54%;华林证券(002945.SZ)1.16%;红塔证券(601236.SH)0.76%。
二、投资逻辑:国泰君安拟吸收合并海通证券,券商供给侧改革迈向新阶段
9月5日,国泰君安、海通证券均公告筹划重大资产重组事项并停牌,国泰君安筹划以吸收换股方式合并海通证券,并发行A股股票募集配套资金,预计停牌时间不超过25个交易日。
东方证券称,头部券商并购整合序幕启动、建议关注供给侧改革趋势下投资机会。东方证券认为,证券行业有望在资本市场建设新阶段中更好发挥专业优势、助力金融强国建设,预计头部券商有望通过并购重组等方式进一步做优做强;本次头部券商合并整合案例落地有望为行业提供强强合并先例,行业供给侧改革有望提速。
三、宏观事件与行业新闻
1、航母级券商呼之欲出 券商供给侧改革迈向新阶段
国泰君安、海通证券双双发布公告,国泰君安拟以吸收换股方式合并海通证券,并发行A股股票募集配套资金。按照2024年半年报数据,两家券商合并后总资产约为16195亿元,位居行业首位。
在业内人士看来,这是本轮行业并购周期首单头部机构并购案例,合并双方将实现优势互补,有望显著改变行业竞争格局,证券业“超级航母”呼之欲出,有望为行业头部券商并购整合提供示范作用,券商供给侧改革迈向新阶段。同时,这将深化上海国企改革,加快建设国际金融中心。
证监会:将在证券基金期货行业纠治“炫富”等不良风气
金融监管总局、人民银行、证监会联合举办的2024年“金融教育宣传月”活动9月1日正式启动。
证监会副主席陈华平表示,当前,证监会系统正在扎实推动资本市场高质量发展,投资者教育工作需要紧跟步伐,与时俱进。倡导优秀文化,以中国特色金融文化涵养行业生态。证监会将在证券基金期货行业中大力弘扬诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的中国特色金融文化,纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、过度投机、“炫富”等不良风气。引导从业人员珍惜职业声誉、恪守职业道德。以诚信、专业、廉洁、负责的行业形象凝聚投资者的信任和信心。
3、证监系统离职人员若不当入股违法违纪 将移交有关部门处理
证监会发布《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定(试行)》,将于10月8日起实施。其中提及,根据中介机构核查要求,如存在离职人员禁止期内入股、利用原职务影响获取投资机会等不当入股情形,发行人需清理相关持股;不存在不当入股情形的,离职人员需出具相关承诺。保荐机构、发行人律师对相关问题充分核查并发表意见后,出具并提交专项说明。在此基础上,证券交易所依规正常有序推进相关企业的首发上市审核工作。证监会根据需要对离职人员入股情况进行核查,对审核注册过程进行复核,发现违法违纪线索的,移交有关部门处理。
四、相关个股
东吴证券称,当前券商板块估值已处于历史底部,盈利下行空间锁定,上行弹性较大,在长期估值修复的假设下迎来了较好的左侧配置窗口。基于此,我们推荐两个方向:1)估值远低于1倍,经营没有重大风险的传统券商,建议关注【国泰君安】、【华泰证券】。2)盈利修复弹性较大的互联网零售证券,推荐【东方财富】、【同花顺】。
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(转自:泡财经)
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