海通金工 | 常见选股因子表现普遍较优，指数增强组合获正超额——量化选股周报（2024.08.02-2024.08.09）|收益_新浪财经

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郑雅斌（金麒麟分析师）

海通金融工程首席分析师

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多因子组合表现。上周（2024年8月2日至2024年8月9日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为-1.25%、-1.11%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-1.10%、-1.56%、-1.43%、-2.23%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为0.18%、0.31%。

指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-0.46%，同期沪深300指数收益率为-1.56%，超额收益为1.10%；中证500增强组合收益率为-0.52%，同期中证500指数收益率为-1.43%，超额收益为0.90%；中证1000增强组合收益率为-1.55%，同期中证1000指数收益率为-2.23%，超额收益为0.68%。

基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-1.83%，同期股票型基金总指数收益率为-2.25%，超额收益为0.41%。2024年8月以来（2024年7月31日至2024年8月9日，下同），组合累计收益率为-3.27%，超额收益为-0.47%。2024年以来（2023年12月29日至2024年8月9日，下同），组合累计收益率为6.75%，超额收益为14.60%。

盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为-0.21%，同期沪深300指数收益率为-1.56%，超额收益为1.35%。2024年8月以来，组合累计收益率为-3.06%，超额收益为0.15%。2024年以来，组合累计收益率为-12.64%，超额收益为-9.75%。

有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-0.54%，同期沪深300指数收益率为-1.56%，超额收益为1.02%。2024年8月以来，组合累计收益率为-1.66%，超额收益为1.55%。2024年以来，组合累计收益率为1.13%，超额收益为4.03%。

上周，GARP组合的周收益率为-1.89%，同期沪深300指数收益率为-1.56%，超额收益为-0.33%。2024年8月以来，组合累计收益率为-3.92%，超额收益为-0.71%。2024年以来，组合累计收益率为8.74%，超额收益为11.64%。

小盘价值优选组合表现。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2的周收益率分别为-0.74%、-0.77%；同期，微盘股指数收益率为0.38%。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2相对微盘股指数超额收益分别为-1.11%、-1.14%。2024年8月以来，两个组合累计收益率分别为-1.76%、-1.73%，超额收益分别为-1.47%、-1.43%。2024年以来，两个组合累计收益率分别为-21.16%、-18.32%，超额收益分别为1.96%、4.80%。

小盘成长组合表现。上周，小盘成长组合的周收益率为-2.31%，同期微盘股指数收益率为0.38%，超额收益为-2.69%。2024年8月以来，组合累计收益率为-3.57%，超额收益为-3.28%。2024年以来，组合累计收益率为-20.24%，超额收益为2.87%。

单因子表现。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，低估值股票优于高估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高盈利、高预期净利润调整股票超额收益为正。

风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。