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核心结论
· 计算机行业2024Q2重仓股配置比例持续下滑,降至2.1%,环比-0.9pct,同比-3.9pct,低配1.8pct。
根据iFinD数据,我们剔除海康威视、大华股份、同花顺进行计算,计算机(申万)行业公募基金重仓股配置比例连续五个季度下滑。2023Q1-2024Q2,计算机行业配置比例分别为6.2%(超配1.5pct)、6.0%(超配1.5pct)、4.4%(低配0.4pct)、4.0%(低配0.9pct)、3.0%(低配1.4pct)、2.1%(低配1.8pct)。
· 机构重仓子领域包含AI应用、算力、信创、工业软件等。
持股市值方面,2024Q2前十名分别为金山办公、科大讯飞、纳思达、中科曙光、德赛西威、深信服、宝信软件、华大九天、紫光股份、网宿科技,相比2024Q1新增华大九天、紫光股份,而浪潮信息、柏楚电子则跌出前十;
持股基金数方面,2024Q2前十分别为金山办公、科大讯飞、宝信软件、中科曙光、浪潮信息、德赛西威、紫光股份、柏楚电子、纳思达、恒生电子,相比2024Q1新增纳思达,而网宿科技则跌出前十。
从公募基金持股市值占上市公司流通市值比例来看,2024Q2前十名分别为新点软件、深信服、纳思达、金山办公、永信至诚、华大九天、顶点软件、网宿科技、莱斯信息、星环科技。
· 机构加仓方向包括信创、网安、出海等,其中纳思达、道通科技和理工能科业绩表现较好。
百重仓股市值变化方面,2024Q2计算机行业基金持股市值增加前十名分别为纳思达(+6.09亿元)、深信服(+4.23亿元)、道通科技(+3.16亿元)、顶点软件(+3.09亿元)、广联达(+2.48亿元)、润和软件(+2.11亿元)、宝信软件(+2.04亿元)、达梦数据(+1.88亿元)、虹软科技(+1.84亿元)、理工能科(+1.55亿元)。
· 计算机行业的公募持仓环比持续下滑,基本已下降到过去10年最底部区间,明显低配,后续板块上涨动能较为充足。同时,计算机行业部分龙头股估值已处于历史低位,安全边际较高。我们持续看好算力、信创、端侧AI等核心方向,建议重点关注各细分赛道绩优个股。
风险提示
下游需求不及预期、技术突破不及预期、宏观经济增长不及预期、国际环境变化。
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![](http://n.sinaimg.cn/spider20240723/783/w1080h503/20240723/143c-4362979c0d48cd060a3c5e5588051c45.png)
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西部证券—投资评级说明
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分析师声明
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免责声明
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240723/514/w814h500/20240723/b400-30dcbc28ada67efa73b9200d8f342da1.png)
研究报告来源
证券研究报告:《计算机行业 2024Q2 持仓分析:延续低配,关注底部机会》
对外发布时间:2024年7月22日
对外发布机构:西部证券研究发展中心
参与人员信息:
分析师:郑宏达
执业编号:S0800524020001
邮箱:zhenghongda@research.xbmail.com.cn
联系人:卢可欣
邮箱:lukexin@research.xbmail.com.cn
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