【基金】沪深市场全面上涨，大盘风格表现较为突出——公募基金5月月报|渤海证券_新浪财经

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宋旸证券分析师

SAC No：S1150517100002

上月市场回顾

4月沪深市场主要指数全面上涨，上证综指上涨2.09%，深证成指上涨1.98%，中小板指上涨1.28%，创业板指上涨2.21%，沪深300上涨1.89%，上证50上涨2.04%，中证500上涨2.93%，科创50指数上涨0.62%。31个申万一级行业16个上涨，涨幅前5的分别为家用电器、银行、化工、医药生物和汽车。跌幅前5的分别为综合、传媒、房地产、商业贸易和计算机。

估值方面：主要指数中，中证1000、科创50、创业板指估值水平仍处于历史较低区域。市盈率估值历史分位数最高的五个行业为房地产、煤炭、化工、建筑材料、钢铁；市盈率估值历史分位数最低的五个行业为休闲服务、国防军工、建筑装饰、轻工制造、电气设备。

资金面方面：4月北向资金净流入60.20亿元，19个交易日内有8个交易日呈现净流入。申万一级行业方面，北向资金净流入额靠前的行业为有色金属、银行、电力设备、医药生物、非银金融；北向资金净流出额靠前的行业为传媒、计算机、商贸零售、汽车、家用电器。

4月新发行基金69只，发行规模738.17亿元，发行权益类基金48只，发行规模416.18亿元。其中，主动权益型基金11只，发行规模42.86亿元；被动指数型基金37只，发行规模373.31亿元。37只被动指数基金中4只是债券型，33只是股票型。

公募基金市场概况

4月，偏股型基金月净值平均上涨2.01%；偏债型基金平均上涨0.96%；纯债型基金平均上涨0.40%；QDII基金平均上涨1.13%；FOF基金平均上涨0.87%；商品型基金平均上涨3.64%。

从基金风格指数来看，价值风格上涨2.35%，平衡风格上涨2.47%，成长风格上涨1.87%，大盘风格上涨2.16%，中盘风格上涨1.71%，小盘风格上涨0.19%。综合风格来看，整体基金市场延续上涨趋势，中盘价值风格基金涨幅最大，为2.85%，小盘成长风格基金下跌1.15%。

通过统计上月不同规模偏股型公募基金收益情况，可以看出，权益市场整体全面上涨，平均涨幅最大的为100亿以上的超大型基金，平均上涨2.93%，正收益占比96.55%。平均涨幅最小的为5000万-1亿的迷你型基金，平均上涨1.60%，正收益占比77.86%。

ETF市场概况

ETF方面：本期ETF市场整体资金净流入309.44亿元。其中，股票型ETF净流入居前，达到191.96亿元。流动性方面，本期整体ETF市场日均成交额达1,234.11亿元，日均成交量达768.14亿份，日均换手率达8.26%。

个券层面：在日均成交活跃的标的中，易方达恒生ETF、港股通红利ETF、龙头家电ETF、有色ETF、港股通互联网ETF上月涨幅居前，上涨9.3%-10.5%；煤炭ETF、日经ETF、标普生物科技ETF、影视ETF、光伏30ETF跌幅居前，上月下跌6.0%-50.0%；资金流向方面，资金净流入前五名标的为华泰柏瑞沪深300ETF、黄金ETF基金、南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF、易方达沪深300ETF；资金净流出前五名标的为银华日利ETF、华宝添益ETF、嘉实沪深300ETF、恒生互联网ETF、银行ETF天弘。

模型运行情况

4月风险平价模型上涨0.9%，风险预算模型上涨0.9%。

市场波动和市场风格转换风险，本报告不构成投资建议。

以上内容来源于渤海证券研究所2024年05月07日《渤海证券研究所晨会纪要》

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