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近日，江苏华海诚科新材料股份有限公司（证券简称：华海诚科；证券代码：688535.SH）披露了2023年年报，与此前业绩高速增长不同，2022年和2023年，公司收入和利润遭遇两连降，一则法律文书暴露公司产品质量问题。同时，华海诚科年报多处信息披露存在瑕疵，在产能利用率较低的情况下，继续购置土地扩产。
业绩下降，产品质量陷纠纷
华海诚科主要从事半导体封装材料的研发、生产和销售业务，主要产品为环氧塑封料和电子胶黏剂，2023年4月在科创板上市。2024年4月2日，华海诚科披露了2023年年报，年报显示，2023年，公司实现营业收入28290.22万元，同比减少6.70%，实现归属净利润3163.86万元，同比减少23.26%。
值得注意的是，在上市申请报告期内，华海诚科业绩高速增长，2019年至2021年，公司营业收入从17216.98万元增长至34720.03万元，年复合增长率达到42.01%，归属净利润从427.40万元增长至4772.62万元，年复合增长率高达234.17%。
华海诚科的上市申请报告期是公司业绩增长的黄金时期，但2022年开始，公司业绩高速增长的局面不再延续。据招股书披露，2022年上半年，受消费电子发展放缓的影响，当期公司营业收入同比下降12.81%。根据年报披露的完整数据，2022年华海诚科实现营业收入30322.43万元，同比减少12.67%，实现归属净利润4122.68万元，同比减少13.39%。
华海诚科称，2023年收入减少的主要原因是全球终端市场需求疲软，消费电子市场复苏不及预期，导致客户订单量减少。不过，面对同样的市场形势，同行业可比公司康强电子（002119.SZ）、安集科技（688019.SH）2023年营业收入却呈现增长态势，同比增长率分别为4.53%、14.96%。
值得一提的是，一则2024年3月公开的法律文书暴露了华海诚科的产品质量问题。根据（2023）鲁1102民初10149号判决文书记载，原告山东海某公司因产品生产者责任纠纷起诉江苏华某公司，被告江苏华某公司2022年向原告交付的环氧塑封料存在质量问题，导致产成品出现分层，下游客户芯片发生掉脚、炸机问题，给整个产业链造成经济损失，原告因此损失多个客户，且被多个下游客户主张质量问题追责中。
从判决文书披露的华海诚科塑封料异常说明、被告地址及法定代表人来看，案件被告正是华海诚科。法院认定，由于涉案产品质量不合格，致使产品出现分层，系涉案塑封料导致，被告华海诚科应承担赔偿责任。华海诚科年报计提的预计负债也更加印证了这起产品质量纠纷。
子公司数据存疑，关联交易难匹配
研读发现，华海诚科的首份年报存在不少信息披露瑕疵。年报在“主要控股参股公司分析”部分披露，2023年，子公司连云港华海诚科电子材料有限公司（以下简称：连云港华海）净利润80.93万元，期末总资产2674.03万元、净资产2986.33万元。连云港华海总资产竟然比净资产还少312.30万元。对于这一异常现象，华海诚科在年报中没有提供任何解释。
具备基本会计常识的人都知道，企业总资产是净资产与负债之和，因此总资产不可能低于净资产，然而年报披露的连云港华海总资产竟然比净资产还少312.30万元。对于这一异常现象，华海诚科在年报中没有提供任何解释。
在关联交易方面，华海诚科披露的关联销售金额也与关联方披露的采购金额不匹配。杨森茂持有华海诚科6.68%股份，为持股5%以上自然人股东，而杨森茂是上市公司银河微电（688689.SH）的实际控制人，因此银河微电是华海诚科的关联方。据年报披露，2022年，华海诚科对银河微电及其子公司常州银河电器有限公司的销售金额分别为1103.61万元和265.91万元，合计销售金额1369.52万元。但银河微电年报显示，其2022年向第三大、第四大供应商采购金额分别为1780.91万元和1309.39万元，与华海诚科披露的销售金额均不匹配。
此外，年报“截至报告期末前十名股东、前十名流通股东持股情况表”显示，截至2023年末，江苏新潮创新投资集团有限公司（以下简称：江苏新潮）持有华海诚科467.91万股股份，持股比例5.80%，与其他股东之间不存在关联关系或一致行动关系。然而，年报在“其他持股在百分之十以上的法人股东”部分将江苏新潮披露为持股10%以上股东，前文持股比例5.80%的江苏新潮在此处不知为何变成持股10%以上的股东。
产能利用率较低，继续购置土地扩产
据招股书披露，2022年1-6月，华海诚科的环氧塑封料产能为9000吨，即2022年全年产能为18000吨。假设2023年产能与2022年持平，公司2023年环氧塑封料产量为10333.56吨，据此计算产能利用率仅57.41%。
在产能利用率较低的背景下，华海诚科还要继续扩张产能，募投项目高密度集成电路和系统级模块封装用环氧塑封料项目拟投入20000万元，建成后可形成年产11000吨环氧塑封料的生产能力。除了募投项目外，华海诚科还有另一在建工程微电子封装材料项目。
环评文件显示，微电子封装材料项目总投资30000万元，总建筑面积约60000平方米，建设地址位于连云港经济技术开发区黄海大道55号，项目建成后将形成年产模组封装材料2000吨、年产清润材料1200吨以及年产环氧塑封料10000吨生产能力。募投项目与微电子封装材料项目建成后，华海诚科的环氧塑封料产能将在2022年基础上增长122.22%，增加至39000吨。
2023年初，华海诚科土地使用权账面余额1419.23万元，当期新增1750.12万元，系购置土地形成。据连云港经济开发区自然资源和规划局公示，2023年7月，华海诚科取得位于黄海大道北、顾圩路东侧的土地，地块编号LTCK2023-G09#，土地面积68200平方米，成交价格1692万元。
值得注意的是，据招股书披露，截至2023年3月，华海诚科共有两处地块，土地面积分别为37047.50平方米和25386.83平方米，而本次购置的土地面积比公司现有土地面积还要大。
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