炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
报告摘要
事件：
公司发布2023年年报。2023年，公司实现营收17.03亿元，同比增长7.72%；实现归母净利润2.11亿元，同比增长13.26%；实现扣非后归母净利润1.26亿元，同比增长0.23%。2023Q4，公司单季度实现营收4.23亿元，同比增长31.24%，环比减少6.95%；实现归母净利润-391万元，同比亏损收窄2055万元，环比减少106.19%。
全年前驱体及特气销售稳步增长，研发费用增多及资产减值影响Q4业绩
2023年公司在半导体、面板、LED等主要下游行业相对较为疲弱的情形下，仍然实现了前驱体和特气销售的稳步增长。2023年公司前驱体及特气业务营收分别为3.40亿元和12.31亿元，同比分别增长17.9%和3.0%；前驱体及特气销量分别为208.9吨和9404吨，同比分别增长62.2%和1.3%。然而由于单季度研发费用的显著增加以及资产减值的集中计提，23Q4公司单季度业绩呈现一定压力。23Q4公司单季度研发费用达7555万元，同比增长60.4%，环比增长88.9%；公司全年研发费用达1.94亿元，同比增长10.5%。资产减值方面，23Q4公司单季度计提资产减值损失约4840万元，一方面是因为公司部分产品市场销售价格下降，另一方面则是部分专用生产设备因陈旧、工艺变更、技术更新等导致其经济效益低于预期。
持续扩增特气供应能力，前驱体有望进一步放量
公司现有10640吨/年特气产能和361.75吨/年前驱体（含MO源）产能，在建有3600吨/年特气产能。公司23年12月发布公告表示与乌兰察布察哈尔高新技术开发区管委会签署了《入园协议》，公司拟在察哈尔高新区八音化工产业园投资6亿元建设年产8400吨高纯电子级NF3生产项目。另外，公司规划有100吨/年六氟丁二烯生产装置项目，预计于2024年建设30吨/年中试项目。前驱体方面，公司23年前驱体产能利用率仅为51%。随着生产装置效率的提升以及下游客户的持续导入，公司前驱体业务仍有较大的成长空间。光刻胶方面，公司目前研发的三款ArF光刻胶产品已在下游客户通过认证并实现销售，多款产品正在主要客户处认证。
风险提示：产能建设风险，下游需求不及预期，产品客户验证风险，研发风险。
发布日期：2024-04-11
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
