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长江宏观 | 预期正在起变化：警惕强势美元归来——美国3月CPI数据点评 | |
长江交运 | 新版《特许经营管理办法》落地延长收费期限：预期先行、实操渐近，高速或迎估值修复 | |
长江环保 | 《推动工业领域设备更新实施方案》发布，多类工业设备公司受益 | |
长江农业 | 农林牧渔行业2024年一季报业绩前瞻：生猪养殖行业非线性去产能开启，看好板块投资机会 |
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2024.04.12
宏观 | 于博（金麒麟分析师）
预期正在起变化：警惕强势美元归来——美国3月CPI数据点评
3月美国整体CPI、核心CPI同环比均超市场预期，2024年来美国通胀回落之路迟迟不如所愿。美国通胀为何持续超预期坚挺？是否又再一次推远了降息？谁在阻碍通胀缓和，首先租金仍是主因，且未见明显走弱，服务通胀粘性仍较强；其次，内外交困给美国能源价格“火上浇油”。难得可喜的是，核心商品转负，汽车销售降温。当前美国去通胀进入平台期，就业保持强劲，美国经济热度仍高，美联储降息时点延后或成定局。我们认为，应重点关注6月议息会议下修年内降息次数的可能，因此需警惕美元强势、美债利率上行风险、人民币汇率波动风险。
风险提示：美国通胀存在超预期的可能性。
摘自：《预期正在起变化：警惕强势美元归来——美国3月CPI数据点评》
对外发布时间：2024/04/11
本报告分析师：于博 SAC编号：S0490520090001
交运 | 韩轶超（金麒麟分析师）
新版《特许经营管理办法》落地延长收费期限：预期先行、实操渐近，高速或迎估值修复
4月8日国家发改委发布《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，此前在2023年11月28日发布过征求意见稿；本文件自2024年5月1日起施行，而2015年版的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》同日废除。
风险提示：1. 车流量增长不及预期；2. 资本开支高于预期；3. 高速公路收费政策变动。
摘自：《新版《特许经营管理办法》落地延长收费期限：预期先行、实操渐近，高速或迎估值修复》
对外发布时间：2024/04/10
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：韩轶超 SAC编号：S0490512020001
环保 | 徐科（金麒麟分析师）
《推动工业领域设备更新实施方案》发布，多类工业设备公司受益
2024年4月9日，工信部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出以大规模设备更新为抓手，推进能效提升、高端化、智能化、绿色化，到2027年工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上。试验检测设备、烟气治理、设备能效升级、工业固废治理、污水资源化等方向设备类标的受益。
风险提示：1. 政策推进进度低于预期；2. 顺价不及时风险。
摘自：《《推动工业领域设备更新实施方案》发布，多类工业设备公司受益》
对外发布时间：2024/04/10
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：徐科 SAC编号：S0490517090001
农业 | 陈佳（金麒麟分析师）
农林牧渔行业2024年一季报业绩前瞻：生猪养殖行业非线性去产能开启，看好板块投资机会
2024年一季度在猪价仍较为低迷背景下，预计板块业绩持续承压。后期来看，在生猪养殖行业持续深亏的背景下，行业非线性去产能或将开启，即部分高成本规模企业产能呈现持续出清，从而进一步扩大产能累计去化幅度，猪周期拐点也将愈加清晰。当下生猪养殖企业头均市值仍处于较为底部位置，看好板块投资机会。
风险提示：1. 突发动物疾病的影响导致企业出栏规模不达预期；2. 额外的政策及资金支持导致生猪养殖行业去产能不达预期。
电话会议
近期回放
1
行业：地产&非银&银行时间：2024.04.11
主题：长江金融天天见 - 系列专题交流第44期：如何看待房价和信贷？
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行业：电新时间：2024.04.11
主题：电网掘金系列六：怎么看电网设备板块经营增长支撑？
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行业：金工 时间：2024.04.11
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行业：宏观 时间：2024.04.11
主题：3月PMI强在哪里，意义何在？- 3月PMI数据点评
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